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Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Sécurité

Mercati europeiFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU1299306321

Soluzione flessibile a bassa duration per navigare nei mercati europei
  • Fondo obbligazionario europeo con duration modificata ridotta sui tassi di interesse.
  • Approccio flessibile e attivo attraverso la gestione della duration modificata (compresa tra -3 e +4).
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni67.2 %
Altro 32.8 %
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
2 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 9.8 %
0.0 %
+ 6.7 %
+ 6.3 %
+ 5.0 %
Dal 19/11/2015
Al 20/02/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.3 %
+ 1.9 %
0.0 %
- 3.1 %
+ 3.6 %
+ 2.2 %
+ 0.1 %
- 4.5 %
+ 4.0 %
+ 5.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
109.79 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 833 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Sécurité
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Sécurité
Comparti

LU1299306321

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Sécurité performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • La notizia principale di inizio anno è stata l'insediamento di Donald Trump, che ha portato alla firma di diversi ordini esecutivi, tra cui la probabile implementazione di tariffe doganali in futuro.- La Federal Reserve ha optato per una pausa nel suo ciclo di riduzione dei tassi durante la riunione, nonostante una crescita del PIL nel quarto trimestre del 2024 più debole del previsto (+2,3%), ma considerando un livello di attività vigoroso, come risulta dai dati sull'occupazione e sulla spesa dei consumatori.- Da parte sua, la Banca centrale europea ha tagliato il suo tasso di riferimento di 25 pb al 2,75%, anche se la crescita della regione è rimasta stagnante nel quarto trimestre del 2024.- Al contrario, la banca centrale giapponese ha optato per un aumento del tasso di riferimento di +25 pb, vista la tenuta dell'inflazione nell'arcipelago.- Nel corso del mese, abbiamo assistito a un'accelerazione dei tassi nell'eurozona, grazie al miglioramento degli indicatori anticipatori, mentre i tassi statunitensi sono scesi a causa dell'attenuazione delle sorprese economiche.

Commento sulla performance

  • In questa configurazione di mercato, il fondo ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva rispetto all'indice di riferimento.- In un contesto caratterizzato da una forte variazione dei tassi d'interesse, la nostra gestione attiva della duration, con posizioni corte sui tassi tedeschi all'inizio del periodo e poi lunghe nel secondo semestre, ha avuto un impatto positivo.- Inoltre, il portafoglio ha beneficiato delle strategie di credit carry, con un contributo positivo delle nostre obbligazioni del settore finanziario e dell'energia.- Infine, il portafoglio continua a beneficiare dell'esposizione agli strumenti del mercato monetario e della nostra selezione di Collateralized Loan Obligations (CLO).

Prospettive e strategia d’investimento

  • La relativa tenuta dell'economia, con i consumi che rimangono solidi e l'inflazione che continua a scendere gradualmente, dovrebbe consentire alla BCE e, in misura minore, alla Federal Reserve statunitense di proseguire gradualmente il loro allentamento monetario.- Tuttavia, alla luce dei rischi politici e geopolitici, nonché delle valutazioni sempre più tirate di alcuni mercati, il portafoglio mantiene un posizionamento equilibrato con una duration modificata che è stata gradualmente aumentata da 1,5 a 2,1 nel corso del periodo:- Da un lato, una significativa allocazione al credito, investita principalmente in obbligazioni societarie e CLO a breve termine e con rating elevato, che offrono un'interessante fonte di carry e un beta basso rispetto alla volatilità del mercato.- Dall'altro lato, abbiamo una posizione leggermente lunga sui tassi d'interesse tedeschi, poiché il mercato sta incorporando uno scenario conservativo di poco meno di 3 tagli dei tassi da parte della BCE nel 2024. - Manteniamo inoltre una protezione sul mercato del credito (iTraxx Xover), con i mercati che scambiano a livelli ristretti in un contesto geopolitico incerto.- Infine, abbiamo allocato parte del portafoglio in strumenti del mercato monetario, che rappresentano un'interessante fonte di carry con un rischio limitato.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Fino al 31 dicembre 2020, l'indice di riferimento era l'Euro MTS 1-3 years. Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 22/02/2025

Carmignac Portfolio Sécurité Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Europa81.6 %
Europa dell'Est10.6 %
America Settentrionale6.8 %
Asia Pacifico0.7 %
America Latina0.3 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
Europa81.6 %
itItalia
16.3 %
esSpagna
14.9 %
ieIrlanda
11.5 %
frFrancia
10.9 %
deGermania
5.4 %
gbRegno Unito
5.2 %
Grèce
3.0 %
ptPortogallo
2.9 %
nlPaesi Bassi
2.7 %
Norvège
1.7 %
chSvizzera
1.6 %
beBelgio
1.5 %
Suède
1.5 %
adAndorra
0.8 %
atAustria
0.6 %
dkDanimarca
0.4 %
fiFinlandia
0.3 %
smSan Marino
0.3 %
Lussemburgo
0.1 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Duration Modificata 2.1
Yield to Maturity3.8 %
Cedola Media 3.3 %
Numero di emittenti177
Numero di obbligazioni292
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
Da oltre 30 anni manteniamo il nostro approccio attivo e orientato alle convinzioni, pur essendo in grado di adattarci alle diverse configurazioni del mercato. Questo è ciò che vogliamo continuare a offrire agli investitori.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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