Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Sécurité
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiFondo ISR Articolo 8Comparti
LU0992625086
Soluzione flessibile a bassa duration per navigare nei mercati europei
- Fondo obbligazionario europeo con duration modificata ridotta sui tassi di interesse.
- Approccio flessibile e attivo attraverso la gestione della duration modificata (compresa tra -3 e +4).
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni67.4 %
Altro
32.6 %
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
2 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 6.9 %
+ 4.8 %
+ 2.6 %
+ 0.4 %
+ 3.2 %
Al 19/12/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
+ 1.7 %
+ 0.5 %
+ 1.7 %
- 0.2 %
- 3.2 %
+ 3.4 %
+ 2.1 %
+ 0.1 %
- 4.7 %
+ 2.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
106.86 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
1 681 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024
Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Sécurité performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Commento sulla performance
- Il fondo ha generato una performance positiva, superando l'indice di riferimento, che ha registrato un rendimento negativo nel periodo.- La nostra posizione prudente sulla duration modificata e le nostre strategie sull'inflazione hanno permesso al portafoglio di mostrare una certa resistenza in un contesto caratterizzato da un aumento generale dei tassi d'interesse. Tuttavia, la nostra strategia di steepening ha risentito dell'appiattimento delle curve dei rendimenti nel corso del periodo.- Inoltre, il portafoglio ha beneficiato delle strategie di carry sulle obbligazioni di credito, leggermente compensate dalle coperture volte a ridurre l'esposizione alla parte più rischiosa del mercato.- Infine, il portafoglio continua a beneficiare della buona performance della nostra selezione di Collateralized Loan Obligations (CLO) e della nostra esposizione agli strumenti del mercato monetario.
Prospettive e strategia d’investimento
- La relativa resilienza delle varie economie, con un atterraggio morbido per l'economia europea e statunitense e il graduale ritorno dell'inflazione all'obiettivo, dovrebbe consentire alla BCE e alla FED di continuare i loro cicli di riduzione dei tassi.- Tuttavia, alla luce dei rischi politici e geopolitici e delle valutazioni sempre più rigide di alcuni mercati, il portafoglio mantiene un posizionamento equilibrato con una duration modificata che è stata mantenuta al di sotto di 2 nel corso del periodo.- Da un lato, una significativa allocazione al credito, investita principalmente in obbligazioni societarie e CLO a breve termine e con rating elevato, che offrono un'interessante fonte di carry e un beta basso rispetto alla volatilità del mercato.- Dall'altro lato, una posizione lunga sulle scadenze brevi e una strategia di irripidimento della curva dei rendimenti nell'Eurozona, che dovrebbe beneficiare di una fuga verso la qualità in uno scenario sfavorevole, ma anche del ciclo di riduzione dei tassi delle banche centrali e della pressione al rialzo sulla parte lunga. - Manteniamo inoltre la protezione sul mercato del credito (iTraxx Xover), con i mercati che scambiano a livelli ristretti in un contesto geopolitico incerto.- Infine, abbiamo allocato parte del portafoglio in strumenti del mercato monetario, che rappresentano un'interessante fonte di carry con un rischio limitato.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 19 dic 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Fino al 31 dicembre 2020, l'indice di riferimento era l'Euro MTS 1-3 years. Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/12/2024
Carmignac Portfolio Sécurité Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024| Europa | 86.2 % |
| America Settentrionale | 6.6 % |
| Europa dell'Est | 6.5 % |
| Asia Pacifico | 0.5 % |
| America Latina | 0.3 % |
| Totale % di obbligazioni | 100.0 % |
Europa86.2 %
 Italia | 18.4 % |
 Spagna | 15.8 % |
 Irlanda | 11.8 % |
 Francia | 11.5 % |
 Germania | 5.5 % |
 Regno Unito | 4.3 % |
 Grèce | 4.0 % |
 Paesi Bassi | 2.9 % |
 Portogallo | 2.0 % |
 Belgio | 2.0 % |
| Norvège | 1.7 % |
 Svizzera | 1.6 % |
| Suède | 1.4 % |
 Austria | 1.3 % |
 Andorra | 0.8 % |
 Danimarca | 0.4 % |
 Finlandia | 0.3 % |
 San Marino | 0.3 % |
| Lussemburgo | 0.1 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 nov 2024Duration Modificata
1.4
Yield to Maturity3.8 %
Cedola Media
3.3 %
Numero di emittenti168
Numero di obbligazioni274
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Da oltre 30 anni manteniamo il nostro approccio attivo e orientato alle convinzioni, pur essendo in grado di adattarci alle diverse configurazioni del mercato. Questo è ciò che vogliamo continuare a offrire agli investitori.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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