Strategie alternative

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8
Comparti

LU2585801256

Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
  • Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
  • Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 5.4 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.2 %
Dal 26/10/2024
Al 26/10/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
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+ 2.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
105.36 €
Patrimonio Gestito del Fondo
148 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 26 ott 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Comparti

LU2585801256

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Gestori del fondo

Contesto di mercato

  • Dopo alcuni mesi di relativa calma, il mese di settembre è stato caratterizzato da un ritorno alla volatilità degli spread di arbitraggio sulle operazioni di fusione.- I ritardi dell'amministrazione statunitense nell'acquisizione di United State Steel da parte di Nippon Steels hanno provocato forti oscillazioni delle quote del produttore siderurgico americano: un calo del 23% all'inizio del mese, seguito da un rimbalzo di quasi il 20% alla fine di settembre!- Come di consueto, a seguito di un evento del genere, si è assistito a una riduzione del rischio nei portafogli, che ha portato a un ampliamento di alcuni spread di arbitraggio sulle fusioni. L'indice HFRX Merger Arbitrage è sceso dello 0,55% nel corso del mese.- Inoltre, alcune operazioni si sono concluse, determinando un restringimento degli spread: Tra queste, Network International, Resurs Holding, Silk Road Medical, Walkme e Copperleaf Technologies.- Ci sono state buone notizie anche per due operazioni che erano in2nd Request: SouthWestern Energia e Hess hanno ottenuto l'approvazione della FTC. - 1 operazione da citare: nel settore immobiliare statunitense, McGrath RentCorp e WillScot Holdings hanno interrotto reciprocamente i loro piani di fusione.- Come di consueto, nel periodo che precede le elezioni statunitensi, il flusso di nuove operazioni sembra rallentare: questo mese ne sono state annunciate solo 22 (contro le 26 del mese precedente) per un totale di 78 miliardi di dollari.- Questo rallentamento è evidente negli Stati Uniti, ma l'attività di fusione e acquisizione rimane vivace in Europa e in Asia, con una crescita annuale dei volumi rispettivamente del 13% e del 75%.- Il ritorno dei fondi di private equity sembra essere confermato: gli operatori finanziari rappresentano ora più di un terzo degli acquirenti.

Commento sulla performance

  • Non abbiamo investito in United State Steel, il che significa che non abbiamo risentito della nuova volatilità registrata a settembre.- Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese- I principali fattori positivi che hanno contribuito alla performance sono stati: Capri, Silk Road Medical e Resurs Holding- I principali fattori negativi che hanno contribuito alla performance sono stati: Hess, Shinko Electric Industries e Albertsons.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il tasso di investimento del fondo è stato del 143%, in aumento rispetto al mese precedente.- Con 55 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente.- Nel 2024 si dovrebbe assistere a una ripresa del ciclo delle fusioni e acquisizioni, trainata in particolare dal calo dei tassi d'interesse, dalla transizione energetica che interessa molti settori dell'economia, dal ritorno dei fondi di private equity e dalle modifiche alla regolamentazione del mercato azionario in Giappone.- Il premio al rischio della strategia Merger Arbitrage offre attualmente agli investitori rendimenti ancora interessanti, soprattutto in un contesto in cui i tassi di default delle operazioni rimangono bassi.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 24 ott 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 26/10/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
America Settentrionale65.2 %
Europe ex-EUR21.0 %
Europe EUR16.6 %
Altre10.0 %
Totale % di alternative112.7 %
America Settentrionale65.2 %
usStati Uniti
53.8 %
caCanada
11.4 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2024
Peso dell'Investimento Azionario 81.0 %
Esposizione Azionaria Netta112.7 %
Numero di Azioni degli Emittenti 35
Active Share50.0 %

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.

Stéphane Dieudonné

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.