Strategie alternative
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 8Comparti
LU1317704135
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 60.8 %
0.0 %
+ 31.1 %
+ 8.7 %
+ 17.1 %
Al 29/08/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
-
- 0.2 %
+ 8.1 %
+ 14.8 %
+ 3.4 %
- 1.1 %
+ 6.3 %
+ 12.4 %
- 7.0 %
- 0.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
160.76 €
Patrimonio Gestito del Fondo
528 M €
Il mercato
Mercati europei
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024Commento sulla performance
- A luglio il fondo ha registrato una performance negativa, determinata sia dai nostri book Long che Short.- Sebbene questo mese abbiamo ottenuto un buon rapporto di successo sugli utili, la rotazione ha creato un contesto difficile per le nostre posizioni Core Long e per alcuni titoli di bassa qualità sul lato Short.- Sul fronte Long, le nostre posizioni nel portafoglio Trading Longs hanno contribuito positivamente alla performance, mentre le posizioni Consumer e Tech nel portafoglio Core Long hanno risentito della rotazione del mercato. - Sul fronte dei titoli corti, abbiamo avuto un forte contributo da diversi titoli che hanno registrato un profit warning o hanno abbassato la loro guidance, come Dassault Systemes, Lululemon o Siemens Healthineers. - La nostra esposizione corta al tema dei costruttori e ai titoli ciclici ha penalizzato la nostra performance.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta bassa per tutto il mese e l'esposizione lorda è stata ridotta a metà luglio al di sotto del 200%.- Durante la rotazione, abbiamo ridotto la nostra esposizione ai semiconduttori. - Abbiamo mantenuto le nostre due principali convinzioni in questo settore: SK Hynix e Nova. Queste aziende dominano il mercato della HBM, che è molto rifornito, in quanto la domanda di server AI da parte dei datacenter spinge la crescita della HBM/DDR5 e degli SSD aziendali.- Sul lato Long del portafoglio, abbiamo ridotto l'esposizione del nostro portafoglio Core Long e manteniamo le nostre forti convinzioni su Prada nel settore del lusso.- Manteniamo inoltre le nostre forti convinzioni su diverse posizioni nel settore tecnologico, come Nova Limited, SK Hynix o SAP, nonché su alcune posizioni difensive come Novo Nordisk e Deutsche Telekom. - Sul fronte dei titoli a breve termine, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori dei beni di consumo, industriali e tecnologici, con bilanci in sofferenza e fondamentali in deterioramento, con margini ridotti e profit warning. - Nel complesso, manteniamo un posizionamento cauto, poiché prevediamo che l'attuale contesto di volatilità continuerà per tutto il mese di agosto.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 31/08/2024
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024| Europe EUR | 28.3 % |
| Europe ex-EUR | 9.4 % |
| Altre | 7.1 % |
| America Settentrionale | -2.1 % |
| Derivati su indici | -8.6 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -16.0 % |
| Totale % di alternative | 18.2 % |
Europe EUR28.3 %
 Germania | 21.4 % |
 Italia | 7.6 % |
 Paesi Bassi | 3.8 % |
 Belgio | 0.7 % |
 Spagna | 0.7 % |
 Lussemburgo | -0.3 % |
 Austria | -1.1 % |
 Francia | -1.8 % |
 Finlandia | -2.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2024Esposizione Azionaria Netta18.1 %
Beta-0.1 %
Sortino Ratio+1.9
Numero di Societa Finanziarie25
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.0
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato