Strategie alternative
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Mercati europeiFondo ISR Articolo 8Comparti
LU0992627538
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 102.0 %
+ 87.9 %
+ 47.0 %
+ 20.4 %
+ 7.3 %
Al 17/04/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 7.4 %
+ 10.8 %
+ 19.0 %
+ 6.6 %
+ 3.1 %
+ 8.4 %
+ 13.9 %
- 4.2 %
+ 2.7 %
+ 18.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
201.96 $
Patrimonio Gestito del Fondo
586 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2025
14.5 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 17 apr 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Commento sulla performance
- A marzo il fondo ha registrato una performance negativa, trainata dal nostro portafoglio Long.- I nostri Core Long hanno risentito del crollo del mercato in generale, in quanto il sentiment degli investitori è diventato negativo a causa delle imminenti tensioni commerciali tra gli Stati Uniti e il resto del mondo. - Prada, Richemont e SAP sono stati i nostri peggiori detrattori. Prada, che è stato uno dei nostri maggiori contributori da quando abbiamo implementato la posizione all'inizio del 2020, è stato il nostro maggiore detrattore. - Il titolo è sceso del 20% nel corso del mese a causa dell'incertezza sui dazi e della potenziale acquisizione di Versace per 1,5 miliardi di euro. Abbiamo approfittato di questa debolezza per aumentare la nostra posizione, in quanto rimaniamo positivi sui fondamentali e sull'esecuzione del team di gestione e riteniamo che il titolo sia significativamente sottovalutato a questo livello.- I nostri Trading Long hanno contribuito negativamente alla nostra performance, a causa del crollo generale.- Sul fronte dei titoli corti, i nostri Alpha corti hanno dato un forte contributo alla performance con LVMH, Nvidia e Sodexo tra i nostri principali contributori.- LVMH, che ha rappresentato sia un caso strategico che un caso di leadership, ha risentito dell'attuale contesto dei consumi e dei timori per i prossimi dazi statunitensi, destinati a colpire sia i beni di lusso che gli alcolici. - Sodexo ha emesso un profit warning il 20 marzo, in quanto i margini hanno risentito di un rallentamento della linea di business e di una performance inferiore alle attese in Nord America. Abbiamo mantenuto una posizione ridotta per ridimensionarla, in quanto potrebbero seguire dei downgrade da parte dei venditori e attendiamo gli annunci di inizio aprile sul potenziale deterioramento del flusso di cassa.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta bassa per tutto il mese, in quanto la volatilità generale del mercato è rimasta elevata e noi siamo rimasti costruttivi sugli short. - Manteniamo forti convinzioni sul lato lungo delle società europee che eccellono a livello globale e che beneficiano di monopoli locali.- Si tratta di settori come i beni di lusso, l'ingegneria specializzata, il software ERP, i prodotti chimici speciali, la tecnologia medica, il settore aerospaziale e della difesa e i siti di annunci. - Riteniamo che l'Europa rappresenti per la prima volta da molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rischio/rendimento sbilanciato verso l'alto grazie a diversi fattori che abbiamo discusso nella nostra ultima lettera trimestrale.- Sul fronte dei titoli a breve termine, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori dei beni di consumo e della tecnologia, con bilanci in cattivo stato e fondamentali in deterioramento, che comportano margini ridotti e profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 17 apr 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 19/04/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025| Europe EUR | 45.2 % |
| Altre | 5.8 % |
| Europe ex-EUR | 3.7 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -9.9 % |
| America Settentrionale | -10.9 % |
| Derivati su indici | -19.5 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Esposizione Azionaria Netta14.5 %
Beta+0.3 %
Sortino Ratio+0.6
Numero di Societa Finanziarie26
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
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