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Strategie alternative

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Mercati europeiFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU0992627538

Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
  • Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
  • Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
Documenti principali
Monthly Factsheet
Indicatore di Rischio

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7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 102.0 %
+ 94.9 %
+ 51.8 %
+ 23.4 %
+ 9.5 %
Dal 15/11/2013
Al 11/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 7.4 %
+ 10.8 %
+ 19.0 %
+ 6.6 %
+ 3.1 %
+ 8.4 %
+ 13.9 %
- 4.2 %
+ 2.7 %
+ 18.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
202.04 $
Patrimonio Gestito del Fondo
594 M €
Esposizione Azionaria Netta28/02/2025
15.0 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 11 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Strategie alternativeCarmignac Portfolio Long-Short European Equities
Comparti

LU0992627538

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025

Contesto di mercato

  • Febbraio è stato un mese volatile, con il sentiment generale del mercato in modalità risk-off, in quanto gli investitori hanno rivalutato l'impatto delle politiche commerciali e degli indicatori economici.- Tuttavia, il mercato azionario europeo ha registrato una buona performance a febbraio, proseguendo il suo forte inizio d'anno e superando le controparti statunitensi.- Dall'inizio dell'anno i mercati europei sono stati sostenuti da una serie di fattori:- L'ascesa dell'intelligenza artificiale cinese Deepseek e gli utili poco brillanti di pesi massimi come Alphabet e Microsoft hanno scosso la prevista sovraperformance del mercato azionario statunitense.- La forza dell'economia statunitense è stata una buona notizia per le grandi aziende europee, molte delle quali ottengono più ricavi dagli Stati Uniti che dal loro mercato nazionale.- Si prevede che le banche centrali europee taglieranno i tassi di interesse in modo più aggressivo rispetto alla FED.- La Germania ha eliminato il freno fiscale che ha gravato sull'Europa per oltre un decennio e l'imminente piano di investimenti storici per la difesa e le infrastrutture avrà un impatto profondo sull'intera regione.- Le azioni europee offrono un premio doppio rispetto a quelle statunitensi e sono diventate il luogo più ovvio per diversificare in titoli di valore a prezzi vantaggiosi, poiché le valutazioni elevate del Mag7 hanno iniziato a sembrare un po' gonfie.

Commento sulla performance

  • A febbraio il fondo ha registrato una performance negativa, trainata dal nostro portafoglio short e dalle nostre coperture.- I nostri Core Longs hanno registrato una performance mista, con le nostre convinzioni europee che hanno ottenuto buoni risultati, mentre le nostre posizioni nel settore tecnologico hanno risentito della modalità risk-off.- Prada è stata una delle nostre migliori performance del mese, in quanto ha registrato uno dei migliori tassi di crescita delle vendite del settore, con un +18% ex-FX nel settore retail, una crescita a due cifre in tutte le regioni e un'espansione del margine EBIT di +150 pb nel secondo semestre 2024 e +110 pb nell'esercizio 2024.- I nostri Trading Longs hanno dato un contributo positivo, con Fresenius, Deutsche Telekom e ASR Nederland che hanno riportato ottimi risultati nel corso del mese.- Sul fronte dei posizionamenti corti, il rally del mercato europeo ha penalizzato la maggior parte dei nostri short e i nostri short Tech non sono riusciti a controbilanciare il sentimento di mercato negativo generale.

Prospettive e strategia d’investimento

  • L'esposizione netta della strategia è stata significativamente ridotta verso la fine del mese, fino a raggiungere un livello a una sola cifra, in seguito all'aumento della volatilità generale del mercato. - Manteniamo una forte convinzione sul lato lungo delle società europee che eccellono a livello globale e che beneficiano di monopoli locali.- Si tratta di settori come i beni di lusso, l'ingegneria specializzata, il software ERP, i prodotti chimici speciali, la tecnologia medica, il settore aerospaziale e della difesa e i siti di annunci. - Riteniamo che l'Europa rappresenti per la prima volta da molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rischio/rendimento sbilanciato verso l'alto grazie a diversi fattori che abbiamo discusso nella nostra ultima lettera trimestrale.- Sul fronte dei titoli a breve termine, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori dei beni di consumo e della tecnologia, con bilanci in cattivo stato e fondamentali in deterioramento, che comportano margini ridotti e profit warning.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 11 mar 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 13/03/2025

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Europe EUR43.5 %
Europe ex-EUR10.8 %
Altre7.2 %
America Settentrionale-6.8 %
Derivati sulla componente azionaria-8.1 %
Derivati su indici-31.5 %
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025
Esposizione Azionaria Netta15.0 %
Beta+0.3 %
Sortino Ratio+1.5
Numero di Societa Finanziarie27

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.0
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

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Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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