Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiFondo ISR Articolo 8Comparti
LU0592699259
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni54.1 %
Azioni36.6 %
Altro
9.3 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 39.8 %
+ 47.4 %
+ 19.5 %
+ 5.9 %
+ 5.9 %
Al 21/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.6 %
+ 11.0 %
+ 9.2 %
- 12.1 %
+ 21.3 %
+ 21.7 %
- 4.6 %
- 7.8 %
+ 9.3 %
+ 3.5 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
139.79 $
Patrimonio Gestito del Fondo
324 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Ultimo aggiornamento: 21 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance positiva a dicembre, sottoperformando leggermente l'indicatore di riferimento.- In ambito obbligazionario, le nostre posizioni nel debito statunitense e la nostra esposizione ad alcuni mercati emergenti, come quello brasiliano, hanno avuto un impatto negativo. Tuttavia, queste perdite sono state compensate dal contributo positivo delle nostre posizioni sui tassi locali cinesi.- La nostra esposizione al credito ha dato un contributo positivo, soprattutto grazie alla nostra esposizione ai titoli finanziari e alla nostra selezione del debito estero dei Paesi emergenti, in particolare dell'Argentina. In un contesto di ampliamento degli spread di credito, le nostre coperture volte a ridurre l'esposizione a questo mercato hanno dato un contributo positivo.- In ambito azionario, nonostante la deludente performance dei nostri titoli sudcoreani (Samsung Electronics, LG Chem), i nostri investimenti azionari hanno dato un contributo positivo, beneficiando dell'ottima performance dei nostri titoli tecnologici taiwanesi (TSMC, Elite Materiali). Anche le nostre coperture azionarie hanno contribuito alla performance.- Infine, sul fronte valutario, sebbene abbiamo beneficiato della nostra esposizione al dollaro USA, il fondo ha risentito delle nostre posizioni sul real brasiliano.
Prospettive e strategia d’investimento
- Prevediamo ancora una volta che la crescita globale rimanga solida, che i consumi rimangano robusti e che l'inflazione continui a scendere gradualmente.- In questo contesto, ci aspettiamo che la BCE, le banche centrali dei mercati emergenti e, in misura minore, la Federal Reserve proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Manteniamo quindi un livello relativamente alto di Duration modificata, superiore a 5 alla fine del periodo.- Per quanto riguarda i tassi locali, privilegiamo le banche centrali in ritardo rispetto al ciclo, come Messico, Sudafrica e alcuni paesi dell'Europa orientale (Repubblica Ceca), che beneficiano di tassi reali elevati.- Sul fronte del debito estero emergente, siamo cauti nei confronti del debito investment grade a lungo termine, poiché gli spread sono già relativamente stretti. Detto questo, vediamo opportunità tra i titoli ad alto rendimento con rating come Costa d'Avorio, Colombia e Sudafrica. Privilegiamo anche alcuni emittenti con rating inferiore i cui fondamentali stanno migliorando, come l'Argentina.- Per quanto riguarda il credito, manteniamo il nostro orientamento positivo, anche se con cautela, date le elevate valutazioni, e manteniamo un livello sostanziale di copertura sull'Itraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.- Per quanto riguarda le azioni, rimaniamo costruttivi sui titoli emergenti, poiché riteniamo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario molto pessimistico.- Manteniamo un'allocazione significativa in India, dove le prospettive a lungo termine rimangono promettenti. Tuttavia, le valutazioni tese e i fattori tecnici, come il grande afflusso di capitali degli ultimi anni, richiedono un approccio più selettivo.- Continuiamo ad avere un'esposizione significativa al tema dell'intelligenza artificiale e nel corso del mese abbiamo aumentato la nostra esposizione a questo tema con l'aggiunta al nostro portafoglio di SK Hynix, leader mondiale nella produzione di memorie sofisticate note come HBM (High Bandwidth Memory), per le quali attualmente riceve il 100% degli ordini da Nvidia per i suoi chip grafici AI.- Infine, sul fronte valutario, siamo cauti sulle valute emergenti dato il potenziale inflazionistico di alcune proposte politiche di D. Trump, che potrebbero rafforzare ulteriormente il dollaro USA. Per questo motivo abbiamo una posizione corta sulle valute asiatiche e una posizione moderata sul dollaro USA.- Tuttavia, manteniamo un'esposizione selettiva ad alcune valute emergenti, con una preferenza per quelle dell'America Latina e dell'Europa centrale e orientale, che offrono valutazioni e carry interessanti.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 21 gen 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 22/01/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024| Asia | 80.8 % |
| America Latina | 18.1 % |
| Europa dell'Est | 1.1 % |
| Totale % Azioni | 100.0 % |
Asia80.8 %
 Taiwan | 23.4 % |
 Cina | 17.4 % |
 India | 17.3 % |
 Corea del Sud | 15.0 % |
 Hong Kong | 3.1 % |
 Malesia | 2.6 % |
 Singapore | 2.0 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Peso dell'Investimento Azionario
36.6 %
Esposizione Azionaria Netta24.0 %
Active Share90.3 %
Duration modificata4.8
Yield to Maturity7.5 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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