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Strategie diversificate

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Mercati emergentiFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU0592698954

Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
  • Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
  • Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni46.9 %
Azioni37.8 %
Altro 15.3 %
Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 41.9 %
+ 28.2 %
+ 11.3 %
+ 3.3 %
+ 3.8 %
Dal 31/03/2011
Al 20/02/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
141.90 €
Patrimonio Gestito del Fondo
322 M €
Il mercato
Mercati emergenti
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparti

LU0592698954

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La principale notizia di inizio anno è stata l'insediamento di Donald Trump, con l'emissione di diversi ordini esecutivi, tra cui i prossimi dazi sui principali partner commerciali.- La Federal Reserve ha optato per una pausa nel suo ciclo di tagli dei tassi durante la riunione, nonostante una crescita del PIL nel quarto trimestre del 2024 meno vigorosa del previsto, pari a +2,3%, ma considerando un livello di attività vigoroso come dimostrato dai dati sull'occupazione e sulla spesa dei consumatori.- In Cina, i dati economici sono leggermente diminuiti a gennaio rispetto a dicembre, sia per il PMI manifatturiero NBS che per il PMI non manifatturiero NBS. A fine mese i mercati cinesi sono rimasti chiusi per le celebrazioni del Capodanno lunare.- In questo contesto, gli emergenti hanno iniziato l'anno in rialzo, sostenuti dal solido rimbalzo dei mercati latinoamericani.- Il debito locale ed in valuta forte degli emergenti hanno registrato una buona performance nel corso del mese.- Sul fronte valutario, la pausa nell'apprezzamento del dollaro ha favorito le valute emergenti, che hanno registrato una buona performance. A questo proposito, possiamo citare le valute dei paesi dell'America Latina, che sono salite nel corso del mese.

Commento sulla performance

  • In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance positiva, superando l'indicatore di riferimento.- Sul fronte del debito locale, abbiamo beneficiato delle nostre posizioni nei tassi locali brasiliani e cechi.- Sul fronte del debito in valuta forte, le nostre posizioni nel debito sovrano di Ecuador, Egitto e Argentina hanno contribuito positivamente alla performance.- D'altra parte, in un contesto in cui gli spread di credito si sono ristretti, le nostre protezioni volte a ridurre l'esposizione a questo mercato hanno dato un contributo negativo. - Sul fronte azionario, il principale contributo alla performance è stato dato dal leader delle fonderie Taiwan Semiconductor. L'azienda ha registrato risultati in forte crescita nel quarto trimestre e continua a beneficiare della forte domanda di chip AI. Anche la società sudcoreana SK Hynix ha pubblicato buoni risultati.- Infine, sul fronte valutario, abbiamo beneficiato delle nostre posizioni sul real brasiliano, sul peso colombiano e sullo zloty polacco. D'altro canto, le nostre posizioni corte sullo yuan cinese hanno pesato un po' sulla performance.

Prospettive e strategia d’investimento

  • In un contesto di crescita globale stabile e di inflazione che continua a scendere gradualmente, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Pertanto, manteniamo un livello di duration modificata relativamente moderato (circa 430 punti base). - Per quanto riguarda i tassi locali, privilegiamo le banche centrali in ritardo rispetto al ciclo, come Messico, Brasile e alcuni paesi dell'Europa orientale (Ungheria) che beneficiano di tassi reali elevati. - Sul fronte del debito estero emergente, siamo cauti nei confronti del debito investment grade a lungo termine, poiché gli spread sono già relativamente stretti. Detto questo, vediamo opportunità tra le obbligazioni ad alto rendimento, come quelle della Costa d'Avorio e della Colombia. - Nel corso del mese abbiamo rafforzato le nostre posizioni sul debito in valuta forte ungherese dopo il nostro viaggio. L'Ungheria ha una politica monetaria e fiscale molto ortodossa, con un'inflazione sotto controllo e un surplus commerciale. Nonostante questi buoni fondamentali, il Paese offre uno spread interessante. Al contrario, abbiamo ridotto le nostre posizioni nel debito in valuta forte rumeno. - Per quanto riguarda le azioni, rimaniamo costruttivi sui titoli emergenti perché riteniamo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario pessimistico. Tuttavia, abbiamo ridotto l'esposizione azionaria alla fine del periodo, avviando posizioni corte sugli indici azionari per proteggerci da una correzione dei mercati azionari in seguito alle notizie sul DeepSeek e agli annunci di D. Trump. - Sul fronte azionario, manteniamo un'esposizione significativa al tema dell'intelligenza artificiale, che abbiamo addirittura rafforzato questo mese con l'aggiunta di SK Hynix al portafoglio. In Cina, invece, preferiamo avere un'allocazione misurata con una leggera sottoponderazione rispetto al nostro indice di riferimento. - Infine, per quanto riguarda le valute, ora abbiamo un'esposizione moderata al dollaro USA, dopo il forte rally innescato dall'elezione di Trump, e manteniamo un'esposizione limitata alle valute dei mercati emergenti. Tuttavia, stiamo diversificando la nostra esposizione alle valute delle banche centrali meno accomodanti, mentre la FED continua la sua normalizzazione monetaria e la Cina attua misure di stimolo, una selezione di valute dell'America Latina (BRL, MXN, COP), il fiorino ungherese e una posizione corta sullo yuan cinese.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 feb 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 22/02/2025

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Asia79.6 %
America Latina19.3 %
Europa dell'Est1.1 %
Totale % Azioni100.0 %
Asia79.6 %
twTaiwan
23.3 %
cnCina
17.3 %
inIndia
17.2 %
krCorea del Sud
14.0 %
hkHong Kong
3.1 %
myMalesia
2.5 %
sgSingapore
2.2 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 gen 2025
Peso dell'Investimento Azionario 37.8 %
Esposizione Azionaria Netta25.0 %
Active Share90.1 %
Duration modificata5.1
Yield to Maturity7.3 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.