Strategie obbligazionarie

Carmignac Portfolio Credit

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 6
Comparti

LU1932489690

Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
  • Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
  • Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
Documenti principali
Monthly FactsheetKID
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni95.7 %
Altro 4.3 %
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 44.3 %
0.0 %
+ 20.5 %
+ 3.9 %
+ 12.1 %
Dal 31/12/2018
Al 20/11/2024
Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
144.28 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 622 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR

Articolo

6
Ultimo aggiornamento: 20 nov 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Strategie obbligazionarieCarmignac Portfolio Credit
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Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

Documenti

Carmignac Portfolio Credit performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager

Contesto di mercato

  • La crescita degli Stati Uniti continua a gravitare al di sopra della sua media storica, attestandosi al +2,8% nel terzo trimestre, grazie alla tenuta della domanda interna.- Tutti gli indicatori segnalano una maggiore tenuta dell'economia statunitense, mentre anche l'inflazione ha mostrato una certa resistenza, con un calo inferiore al previsto della componente principale a +2,4% a/a e una riaccelerazione dell'inflazione di fondo a +3,3% a/a.- Il punto di minimo sembra ormai alle spalle nell'Eurozona, come indica il rimbalzo più forte del previsto della crescita del PIL, pari a +0,4% nel terzo trimestre, grazie alla dinamica più favorevole di Germania e Francia.- La Banca Centrale Europea ha tagliato il suo tasso di riferimento di altri 25 pb questo mese. Questa decisione si inserisce in un contesto in cui l'inflazione complessiva nella regione è ai minimi da tre anni, in contrasto con l'inflazione di fondo e la componente dei servizi, che sono ancora al di sopra dell'obiettivo della BCE, rispettivamente al +2,7% e al +3,9%.- Questo contesto di crescita resistente ha spinto i rendimenti al rialzo, con il decennale statunitense che ha guadagnato +50 pb e l'omologo tedesco +27 pb. Anche la propensione al rischio ha subito una pausa, con un ampliamento degli spread di credito di +3 pb sull'indice Itraxx Xover nel corso del mese.

Commento sulla performance

  • In ottobre il Fondo ha registrato una performance negativa in termini assoluti, in leggero calo rispetto all'indicatore di performance, in un contesto di forte accelerazione dei tassi d'interesse e di leggero ampliamento degli spread creditizi.- La nostra selezione degli emittenti ha ancora una volta contribuito positivamente alla performance del Fondo, in particolare per quanto riguarda i principali temi d'investimento, come le obbligazioni finanziarie e il settore dell'energia.- D'altro canto, una situazione speciale nel nostro portafoglio ha contribuito negativamente alla performance a seguito di notizie sfavorevoli.- Infine, continuiamo a beneficiare delle nostre obbligazioni di prestito collateralizzate (CLO), che registrano una performance costante.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Continuiamo a concentrarci sui nostri temi d'investimento principali attraverso una selezione di obbligazioni ad alto rendimento, energia, titoli finanziari e la nostra selezione di CLO (collateralized loan obligations).- Inoltre, in questo contesto di volatilità, manteniamo le nostre strategie di copertura del mercato a oltre il 20%, per proteggere il portafoglio dal rischio di ulteriori perturbazioni del mercato, concentrandoci al contempo sull'alfa.- Infatti, dopo anni di debolezza dovuta all'abbondante liquidità e al basso costo del capitale, i tassi di insolvenza dovrebbero tornare a livelli più normali, il che a nostro avviso rappresenta un catalizzatore che dovrebbe creare reali opportunità idiosincratiche.- Infine, l'elevato carry del portafoglio (oltre il 6,9%) e le interessanti valutazioni del credito dovrebbero attenuare la volatilità a breve termine e contribuire a generare rendimenti a medio-lungo termine.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 nov 2024
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/11/2024

Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Europa71.4 %
America Latina9.0 %
America Settentrionale8.8 %
Europa dell'Est3.5 %
Asia3.0 %
Africa2.2 %
Medio Oriente2.1 %
Totale % di obbligazioni100.0 %
Europa71.4 %
frFrancia
12.7 %
gbRegno Unito
11.9 %
ieIrlanda
10.7 %
itItalia
7.6 %
Grèce
4.1 %
esSpagna
4.0 %
Suède
3.0 %
atAustria
2.9 %
nlPaesi Bassi
2.9 %
deGermania
2.7 %
chSvizzera
2.6 %
Norvège
2.3 %
beBelgio
1.7 %
ptPortogallo
1.1 %
fiFinlandia
1.1 %
dkDanimarca
0.2 %
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024
Duration Modificata 3.6
Yield to Maturity6.9 %
Cedola Media 7.6 %
Numero di emittenti231
Numero di obbligazioni309
Rating Medio BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo
Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.