Comparti
LU1623762843
Accesso all'intera gamma del credito per il massimo della flessibilità
- Strategie opportunistiche e basate sulle convinzioni sui mercati globali del credito.
- Approccio non vincolato al benchmark con elevata selettività per una rigorosa allocazione di portafoglio.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni96.3 %
Altro
3.7 %
Ultimo aggiornamento: 21 giu 2024
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 43.3 %
0.0 %
+ 18.9 %
+ 1.0 %
+ 12.5 %
Al 25/06/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
143.3 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 412 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
6
Ultimo aggiornamento: 21 giu 2024
Ultimo aggiornamento: 25 giu 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Credit performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mag 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre Verlé
Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alexandre Deneuville
Fund Manager
Commento sulla performance
A maggio il Fondo ha registrato una performance positiva sia in termini assoluti che relativi.
Il portafoglio è stato favorito dalle principali tematiche di investimento, sia nei titoli Investment Grade che High Yield, rappresentate dai settori finanziario ed energetico, le convinzioni idiosincratiche e i titoli distressed.
Infine, il Fondo è riuscito a trarre vantaggio dalle obbligazioni garantite da prestiti aziendali ("?collateralized loan obligation?", CLO), che continuano a mettere a segno performance regolari.
Prospettive e strategia d’investimento
Continuiamo a concentrarci sulle principali tematiche di investimento attraverso una selezione di obbligazioni High Yield dei settori energetico e finanziario e una selezione di obbligazioni garantite da prestiti aziendali ("?collateralized loan obligation?", CLO).
Inoltre, dato il contesto volatile, manteniamo le strategie di copertura sui mercati a un livello superiore al 20%, al fine di proteggere il portafoglio dal rischio di nuove dislocazioni del mercato, senza perdere di vista l'alfa.
Infatti, dopo anni di debolezza dovuta all'abbondanza di liquidità e al basso costo del capitale, i tassi di default dovrebbero aumentare e ritornare a livelli più normali, fungendo a nostro avviso da catalizzatore e creatore di effettive opportunità idiosincratiche.
Infine, il carry elevato del portafoglio (superiore al 7%) e le valutazioni interessanti del credito dovrebbero ridurre la volatilità a breve termine e permettere di generare performance a medio e lungo termine.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 27 giu 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 01/07/2024
Carmignac Portfolio Credit Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 21 giu 2024| Europa | 69.5 % |
| America Settentrionale | 10.3 % |
| America Latina | 9.1 % |
| Asia | 4.3 % |
| Europa dell'Est | 3.5 % |
| Medio Oriente | 1.8 % |
| Africa | 1.5 % |
| Totale % di obbligazioni | 100.0 % |
Europa69.5 %
 Francia | 13.5 % |
 Irlanda | 13.2 % |
 Regno Unito | 12.6 % |
 Italia | 6.3 % |
 Grèce | 4.7 % |
 Spagna | 4.2 % |
 Paesi Bassi | 3.2 % |
| Norvège | 2.7 % |
| Suède | 2.4 % |
 Austria | 2.3 % |
 Svizzera | 1.8 % |
 Portogallo | 1.1 % |
 Finlandia | 0.8 % |
 Germania | 0.4 % |
| Jersey | 0.2 % |
 Danimarca | 0.2 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 21 giu 2024Duration Modificata
3.5
Yield to Maturity7.6 %
Cedola Media
6.6 %
Numero di emittenti221
Numero di obbligazioni294
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Pierre Verlé
Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Alexandre Deneuville
Fund Manager
Il Fondo ha accesso all'intero universo del credito, permettendoci di esplorare il potenziale di molteplici strumenti di credito liquidi in tutto il mondo, da quelli più rischiosi a quelli meno rischiosi, trovando così opportunità in diverse condizioni di mercato.
Pierre Verlé
Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato
A maggio si sono evidenziati i primi segnali di normalizzazione dell'attività negli Stati Uniti, con i dati sulle vendite al dettaglio che hanno sorpreso al ribasso e un mercato del lavoro che sembra anch'esso entrato in fase di normalizzazione.
Nonostante i dati sull'inflazione in lieve flessione, il discorso dei membri della Federal Reserve è rimasto prudente durante il mese.
L'Eurozona mostra un trend opposto e, dopo la pubblicazione di dati più solidi sul PIL del primo trimestre, i segnali di ripresa dell'attività si sono confermati, come dimostra l’accelerazione dell'indice PMI composito.
Il dinamismo ha riguardato anche i dati dell'inflazione, che ha ripreso a salire a maggio attestandosi al +2,6% contro il precedente +2,4%.
La desincronizzazione tra le due economie ha comportato un allentamento accentuato dei tassi USA, con il decennale che ha perso -18bp durante il mese rispetto a una tendenza prevalentemente al rialzo nell'Eurozona.
Dal canto suo il credito ha beneficiato di un maggiore appetito per il rischio, come dimostra il restringimento di -22bp degli spread sull'indice Itraxx Xover durante il mese.