Comparti
FR001400JG56
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 4.5 %
-
-
-
- 0.5 %
Al 12/03/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 2.1 %
+ 3.7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
104.48 €
Patrimonio Gestito del Fondo
181 M €
Esposizione Azionaria Netta28/02/2025
30.6 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- In un mercato in fase di rotazione, il nostro portafoglio long ha prodotto un piccolo rendimento positivo. Tuttavia, questo risultato è stato più che compensato dalle perdite subite dal nostro portafoglio azionario e dal programma di copertura del portafoglio di derivati, che hanno portato a un rendimento negativo del portafoglio durante il mese.- All'interno del portafoglio azionario, i titoli finanziari hanno generato il maggior rendimento positivo, pari all'1,14%, insieme ai piccoli rendimenti positivi dei materiali e dei beni di consumo. I principali detrattori sono stati i settori tecnologico e sanitario.- Tra i principali vincitori della selezione azionaria figurano le posizioni lunghe in Anheuser-Busch InBev, grazie alla ripresa dei volumi delle vendite che ha portato a numeri elevati; Allied Irish Bank, grazie all'anticipazione di numeri forti per il quarto trimestre e al miglioramento delle prospettive di crescita dei prestiti; e Standard Chartered, a seguito di un risultato migliore, di un aumento della guidance e di un riacquisto di azioni per 1,5 miliardi di sterline.- Le principali perdite nella selezione dei titoli sono state le nostre posizioni lunghe in Amazon, a causa di una forward guidance che non ha soddisfatto le aspettative; Demant, dopo aver riportato numeri di crescita degli apparecchi acustici inferiori alle aspettative; e TSMC, a causa delle preoccupazioni sulla sostenibilità della spesa per l'intelligenza artificiale.
Prospettive e strategia d’investimento
- Febbraio è stato un mese impegnativo per il fondo. Nel complesso, nel corso del mese abbiamo ridotto l'esposizione lorda dal 129% al 115% e quella netta dal 28% al 20%. Durante questo processo, abbiamo aumentato l'esposizione netta nei settori delle comunicazioni, delle costruzioni e dei beni di consumo, riducendo invece l'esposizione ai titoli tecnologici e ai beni voluttuari.- Il mercato è "ostaggio" dei continui tweet, cambiamenti di politica e inversioni di rotta dell'amministrazione statunitense, che causano una notevole incertezza e volatilità.- Anche la situazione geopolitica è in continua evoluzione, con Trump che ha assunto una posizione dura nei confronti dell'UE sui negoziati di pace tra Ucraina e Russia.- Ciò ha provocato una risposta fiscale significativa da parte dell'UE, in particolare della Germania, con il suo nuovo piano di difesa e infrastrutture (soggetto all'approvazione del governo).- Questi titoli hanno un impatto significativo sui mercati, costringendo gli investitori a ricalibrare le loro allocazioni. Ci si chiede se perseguire la ciclicità e il valore nell'UE a scapito della vendita di IA, della tecnologia statunitense o persino della crescita strutturale, compresa la farmaceutica. - I movimenti giornalieri del mercato sono sostanziali. La situazione rimane inconcludente ed è troppo presto per fare una scelta definitiva, per cui gran parte della nostra attività attuale si concentra sulle partecipazioni di base e sulla conservazione del capitale.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 mar 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 13/03/2025
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025| Europe EUR | 27.3 % |
| Europe ex-EUR | 12.5 % |
| America Settentrionale | 6.8 % |
| Altre | 2.9 % |
| Derivati su indici | -19.0 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 feb 2025Esposizione Azionaria Netta30.6 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio-1.1
Numero di Societa Finanziarie52
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean Smith
Fund Manager
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