Comparti
LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
3/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 3.8 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 4.5 %
Al 01/07/2024
Rendimenti annuali : anno 2014Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023
-
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 2.8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
103.8 €
Patrimonio Gestito del Fondo
146 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 1 lug 2024
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mag 2024Gestori del fondo
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Commento sulla performance
A maggio il Fondo ha registrato una performance positiva.
Principali contributi positivi alla performance: Pioneer Natural Resources, SP Plus e Morphosys
Principali contributi negativi alla performance: Hess, Ansys, Cerevel Therapeutics
Il Fondo non era posizionato sullo spread DS Smith quando si sono sollevate le voci di offerta sull'acquirente. In compenso, poco tempo dopo, quando il rischio-rendimento è diventato interessante, abbiamo aperto una piccola posizione.
Prospettive e strategia d’investimento
Il tasso di investimento del Fondo è passato dal 98% al 100% per via delle numerose operazioni giunte a conclusione nel corso del mese.
Con 42 posizioni in portafoglio, la diversificazione è soddisfacente.
Il 2024 dovrebbe essere caratterizzato dalla ripresa del ciclo di M&A, sostenuto principalmente dalla stabilizzazione o addirittura il ribasso dei tassi di interesse, la transizione energetica riguardante diversi settori economici, il ritorno dei fondi di Private equity e le modifiche apportate alla normativa di Borsa in Giappone.
Il premio per il rischio della strategia di Merger Arbitrage offre attualmente rendimenti ancora interessanti per gli investitori, soprattutto in un contesto in cui i tassi di fallimento delle operazioni rimangono bassi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 1 lug 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 03/07/2024
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024| America Settentrionale | 33.7 % |
| Altri paesi | 16.9 % |
| Europe ex-EUR | 16.2 % |
| Europe EUR | -0.3 % |
| Totale % di alternative | 66.5 % |
America Settentrionale33.7 %
 Stati Uniti | 29.3 % |
 Canada | 4.4 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 28 giu 2024Peso dell'Investimento Azionario
73.8 %
Esposizione Azionaria Netta66.5 %
Numero di Azioni degli Emittenti
39
Active Share50.0 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato
Mese difficile per la strategia di Merger Arbitrage, come dimostra l’indice HFRX Merger Arbitrage che ha registrato un ribasso dello 0,8% a maggio.
La contro-performance si spiega in parte con l'ampliamento dello spread DS Smith dopo le voci di offerta sull'acquirente International Paper da parte della società brasiliana Suzano.
Durante il mese si sono allargati anche altri spread pur senza novità specifiche: Hess, Ansys e Cerevel Therapeutics.
Alcune operazioni di rilievo sono giunte a scadenza: Pioneer Natural Resources, SP Plus e Morphosys.
Il capitale liberato sembra confluire su operazioni di dimensioni più ridotte annunciate recentemente, determinando un restringimento importante degli spread.
L’attività di M&A rimane sostenuta con 30 nuove operazioni annunciate nel corso del mese per un totale di $114mld, in crescita soprattutto in Europa e Asia.
I fondi di Private Equity rappresentano quasi la metà del numero totale di acquirenti sulle operazioni annunciate questo mese.