Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliFondo ISR Articolo 8Comparti
LU0336084032
Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
- Un Fondo guidato da convinzioni volto a intercettare le opportunità dei mercati obbligazionari globali con copertura sistematica del rischio di cambio.
- Processo di investimento basato sull’approccio top-down e l’implementazione bottom-up delle strategie sui tassi di interesse e sul credito.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni70.5 %
Altro
29.5 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Indicatore di Rischio
2/7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 33.5 %
+ 12.9 %
+ 10.9 %
+ 3.6 %
+ 6.0 %
Al 29/01/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
+ 5.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
1335.21 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 633 M €
Il mercato
Mercati mondiali
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024
Ultimo aggiornamento: 29 gen 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Flexible Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Commento sulla performance
- La nostra strategia ha conseguito una performance assoluta e relativa positiva rispetto all'indice di riferimento in un contesto di rialzo dei tassi d'interesse.- In questa configurazione di mercato, le nostre posizioni short sulla parte lunga della curva dei rendimenti europei e USA sono state quelle che meglio hanno contribuito alla performance del fondo questo mese. - Il principale contributo negativo alla performance del fondo è stata la nostra esposizione al debito emergente, che ha risentito dell'aumento dei tassi. Abbiamo aumentato leggermente la nostra esposizione a questo segmento integrando una nuova posizione nel debito sovrano argentino.- Infine, nel mese di dicembre abbiamo gradualmente aumentato l'esposizione ai tassi a breve termine di Stati Uniti ed euro, in seguito al rialzo dei tassi, portando la nostra duration modificata a 1,5.
Prospettive e strategia d’investimento
- Continuiamo a operare in un contesto di crescita economica resiliente grazie alle costose politiche dei governi di entrambe le sponde dell'Atlantico.- Il portafoglio si concentra sulla parte breve delle curve dei rendimenti dell'euro e degli Stati Uniti, che offrono un potenziale di apprezzamento, mentre le scadenze più lunghe rischiano di risentire di un'offerta abbondante nel 2025.- La dinamica di disinflazione sembra esaurirsi alla fine del 2024, mentre il mercato continua a ritenere che l'inflazione tornerà al di sotto dell'obiettivo sostenibile delle banche centrali.- Sulla base di queste osservazioni, manteniamo un atteggiamento cauto sulla sensibilità ai tassi d'interesse del portafoglio, mettendo in atto una strategia di irripidimento della curva dei rendimenti e una spiccata propensione per i prodotti inflazionistici.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 29 gen 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 30/01/2025
Carmignac Portfolio Flexible Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024| Europa | 64.7 % |
| America Settentrionale | 11.9 % |
| America Latina | 10.4 % |
| Europa dell'Est | 6.4 % |
| Africa | 2.9 % |
| Medio Oriente | 2.8 % |
| Asia | 1.0 % |
| Asia Pacifico | 1.0 % |
| Totale % di obbligazioni | 101.0 % |
Europa64.7 %
 Italia | 15.2 % |
 Regno Unito | 7.4 % |
 Francia | 7.0 % |
 Grèce | 6.8 % |
 Irlanda | 5.4 % |
 Spagna | 4.3 % |
 Austria | 2.7 % |
 Paesi Bassi | 2.7 % |
 Germania | 2.6 % |
| Norvège | 2.6 % |
 Portogallo | 1.4 % |
 Svizzera | 1.4 % |
 Belgio | 1.3 % |
| Suède | 1.1 % |
 San Marino | 1.0 % |
 Finlandia | 1.0 % |
 Andorra | 0.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2024Duration Modificata
1.5
Yield to Maturity5.3 %
Cedola Media
4.2 %
Numero di emittenti159
Numero di obbligazioni203
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Eliezer ed io gestiamo questa strategia con l'obiettivo di offrire agli investitori una soluzione d'investimento flessibile e diversificata che investa nei mercati del reddito fisso, coprendo al contempo il rischio valutario.
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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