Carmignac Investissement Latitude performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024Gestori del fondo
Frédéric Leroux
Head of Cross Asset, Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, il fondo ha registrato una performance positiva nel mese di ottobre.- Nvidia ha registrato un forte rialzo, sostenuta dai commenti del suo fornitore TSMC sulla crescente domanda di chip per l'intelligenza artificiale e sulle prospettive di investimento dei suoi principali clienti (Microsoft, Alphabet, Meta e Amazon).- Anche Alphabet e Amazon hanno riportato risultati soddisfacenti. Alphabet ha beneficiato delle sue attività di cloud e dell'aumento degli abbonamenti a YouTube e Google One, mentre Amazon ha visto i suoi sforzi di riduzione dei costi dare frutti e concretizzarsi nei bilanci.- Tuttavia, siamo stati penalizzati dai nostri titoli del settore sanitario, in particolare Elevance e Centene. Elevance ha visto il suo titolo crollare in seguito alla revisione al ribasso delle previsioni annuali, causata dall'aumento dei costi legati al programma sanitario Medicaid. Centene ha subito alcune turbolenze in borsa, che però non hanno influito sulle sue prospettive a lungo termine.- Infine, le nostre coperture sui mercati azionari hanno sostenuto la performance del fondo, ma sono state leggermente penalizzate dalla nostra gestione tattica del dollaro.
Prospettive e strategia d’investimento
- Pur concordando sul fatto che le aspettative di crescita degli EPS sono eccessivamente ottimistiche, le condizioni economiche sono sufficientemente solide per evitare un crollo degli utili e giustificano una visione costruttiva sulle azioni. - Il portafoglio combina da un lato titoli con utili elevati e valutazioni relativamente alte, dall'altro titoli con una crescita inferiore ma con un'elevata visibilità e valutazioni interessanti.- TSMC è la principale partecipazione del nostro fondo. Le azioni offrono una combinazione unica di un contesto ciclico interessante, caratterizzato da una domanda insufficiente, di una valutazione in linea con la media quinquennale e di essere un beneficiario chiave dei progressi dell'intelligenza artificiale.- Nonostante i solidi fondamentali, i titoli tecnologici hanno sottoperformato dal picco di luglio e ora presentano valutazioni più interessanti. La domanda di IA rimane robusta, con chiari segnali di accelerazione dei ricavi da attività legate all'IA. Abbiamo rafforzato le nostre posizioni in titoli sottovalutati.- Stiamo gradualmente aumentando la nostra esposizione alle società a piccola e media capitalizzazione, che rappresentano un'ottima opportunità per diversificare il nostro portafoglio. Tra queste, Elite Materiali, una società taiwanese specializzata nella produzione di laminati rivestiti in rame.- Carmignac Investissement Latitude] continua a gestire attivamente l'esposizione azionaria del Fondo, che attualmente si aggira tra il 30% e il 40%.- In termini di valute, continuiamo a gestire attivamente la parità euro/dollaro.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 nov 2024Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/11/2024
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2024Esposizione Azionaria Netta-5.0 %
Beta+0.8 %
Sortino Ratio+2.2
Numero di Societa Finanziarie0
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
Frédéric Leroux
Head of Cross Asset, Fund Manager
Cerco sempre di sfruttare appieno la natura dinamica del Fondo. Il ritorno dell'inflazione è il ritorno del ciclo economico, dove una gestione veramente attiva si distinguerà ancora di più, come hanno dimostrato gli ultimi anni.
Frédéric Leroux
Head of Cross Asset, Fund Manager
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Contesto di mercato