Flash Note
ESG-Erwartungen von Carmignac: ein Leitfaden für Beteiligungsunternehmen
In den letzten Jahren hat sich das Umfeld für nachhaltige Anlagen deutlich gewandelt, und wir bei Carmignac wissen, dass es manchmal schwierig für Unternehmen und Kunden sein kann, die Erwartungen der Vermögensverwalter im Hinblick auf ESG-Aspekte (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) zu verstehen und diese anzugehen.
Daher freuen wir uns, unseren ersten Leitfaden in Bezug auf unsere ESG-Prioritäten zu veröffentlichen: ESG-Erwartungen von Carmignac: ein Leitfaden für Beteiligungsunternehmen.
Im Einklang mit der Strategie von Carmignac bezüglich nachhaltiger Anlagen und Active Ownership legen wir auf transparente Art und Weise dar, wie die Beteiligungsunternehmen in unserem Aktien- und Anleihenuniversum die Berücksichtigung von ESG-Erwägungen in ihren Strategien, Richtlinien und Verhaltensweisen unseres Erachtens angehen sollten, und geben zudem unsere ESG-Prioritäten für 2023 und darüber hinaus an. Als verantwortungsbewusster Investor und Verwalter des Vermögens unserer Kunden halten wir es für wichtig, diese Erwartungen offen zu kommunizieren, da sie unseren Ansatz im Hinblick auf nachhaltige Anlagen, Engagement und Stimmrechtsausübung beeinflussen.
Die Veröffentlichung dieses Dokuments stellt auch eine Gelegenheit für uns dar, unseren eigenen ESG-Ansatz zu erläutern. Als unabhängiger und von starken Überzeugungen geprägter Investor haben wir uns dazu entschlossen, unseren ESG-Fokus auf die drei Kernthemen Klimawandel, Selbstbestimmung und Führungsqualitäten zu richten, die wichtig für unser Unternehmen sind und bei denen wir der Ansicht sind, wirklich etwas bewegen zu können.
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KLIMA
Wir halten den Klimawandel für eine existenzielle Bedrohung für den Planeten und uns Menschen. Er stellt überdies eine Quelle systemischer Risiken für unsere Wirtschaftsräume und die Finanzmärkte dar.
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MITWIRKUNGSMÖGLICHKEIT
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Unsers Erachtens können Unternehmen nur dann geschäftlich erfolgreich sein, wenn sie die Interessen all ihrer Aktionäre angemessen und gleichermaßen berücksichtigen.
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VORREITERROLLE
Wir sind der Auffassung, dass eine solide Führungsposition die langfristige Leistungs- und Erfolgsbilanz eines jeden Unternehmens untermauert.
Erläuterung unseres Ansatzes
Dieses neue Dokument zu ESG-Erwartungen beschreibt unsere allgemeinen Erwartungen an Beteiligungsunternehmen, welche die Basis unserer nachhaltigen Anlagetätigkeit sowie unserer Active-Ownership-Aktivitäten bilden. Allerdings verfolgen wir bei der Umsetzung dieser Erwartungen keinen pauschalen Ansatz, und unser auf starken Überzeugungen beruhender Stil hat zur Folge, dass wir stets die individuellen Umstände einzelner Unternehmen berücksichtigen.
Die Erwartungen fließen in die unternehmenseigene Bewertung ein, die von unseren Investmentteams für Aktien und festverzinsliche Anlagen in Bezug auf das ESG-Profil jedes einzelnen Emittenten vorgenommen wird. Dies erfolgt über unser exklusives System für ESG-Ratings und -Research START (System for Tracking and Analysis of a Responsible Trajectory)1. Unsere Überzeugung in Bezug auf unsere drei priorisierten Themen kommt auch in unserem Anlageangebot, einschließlich unserer Palette an thematischen Fonds, zum Ausdruck. 2022 lancierte Carmignac den Carmignac Portfolio Human Xperience, der in Unternehmen mit überdurchschnittlicher Mitarbeiter- und Kundenzufriedenheit investiert (im Einklang mit unserem Thema Selbstbestimmung). Dieser Fonds ergänzte unsere bestehende Palette an thematischen Fonds, die sich aus dem Carmignac Portfolio Climate Transition (im Einklang mit unserem Thema Klimawandel) und dem (im Einklang mit unserem Thema Führungsqualitäten) zusammensetzt.
Verantwortung bei Carmignac
Das Dokument zu den ESG-Erwartungen von Carmignac umfasst eine nicht abschließende Liste an Erwägungen, die wir bei Engagementaktivitäten mit unseren Beteiligungsunternehmen berücksichtigen. 2022 trat Carmignac mit 67 Beteiligungsunternehmen (81 aktive Dialoge), wobei sich 58% der Engagements auf die Themen Klimawandel, Selbstbestimmung und Führungsqualitäten bezogen. Durch den aktiven Dialog wollen wir unsere Beteiligungsunternehmen dazu ermutigen, ESG-Erwägungen noch stärker in ihren Strategien zu verankern und eine angemessene Steuerung der ESG-Risiken und -Chancen sicherzustellen.
Darüber hinaus geben die in den einzelnen Abschnitten der „Abstimmungsrichtlinien von Carmignac“ dargelegten Kriterien Aufschluss darüber, wie wir unsere Stimmrechte ausüben können, z.B. indem wir gegen Beteiligungsunternehmen stimmen, die unsere Erwartungen nicht erfüllen. 2022 stimmte Carmignac auf 55% der Aktionärsversammlungen, an denen wir abstimmten, mindestens einmal gegen das Management der Beteiligungsunternehmen und auf 75% für von Aktionären eingebrachte Beschlüsse ab2.
1Das interne ESG-System START kombiniert und aggregiert ESG-Indikatoren marktführender Datenanbieter. Aufgrund der mangelnden Standardisierung von und Berichterstattung über einige(n) ESG-Indikatoren durch börsennotierte Unternehmen können nicht alle relevanten Indikatoren berücksichtigt werden. START stellt ein zentralisiertes System bereit, wobei Carmignacs interne Analysen und Erkenntnisse zu jedem Unternehmen unabhängig von den aggregierten externen Daten – sollten diese unvollständig sein – zum Ausdruck kommen. Weitere Informationen finden Sie in unserer Richtlinie zur ESG-Integration: https://carmidoc.carmignac.com/SRIIP_INT_en.pdf
2Quelle: Carmignac, anhand von ISS-Daten. Stimmrechtsausübung für den Zeitraum zwischen dem 1. Januar 2022 und dem 31. Dezember 2022. Die Daten umfassen alle Abstimmungen der beiden Rechtseinheiten von Carmignac: Carmignac Gestion und Carmignac Gestion Luxembourg.