Glossar

Der Active Share eines Portfolios misst den Unterschied der Zusammensetzung zwischen dem Fonds und der des Referenzindikators. Ein Active Share von nahe 100% bedeutet, dass ein Fonds nur wenige Positionen mit seinem Referenzindikator gemeinsam hat und somit eine aktive Verwaltung des Portfolios umsetzt.

Aktive Gewichtung: Bezieht sich auf den absoluten Wert der Differenz zwischen der Gewichtung einer Position im Portfolio des Fondsmanagers und derselben Position in der Benchmark.

Die Aktienanteil umfasst die Gesamtheit der im Portfolio repräsentierten Aktien (außer Derivaten). Ihr Gesamtgewicht wird in Prozent des Fondsvermögens ausgedrückt oder auf 100% umbasiert.

Ein Anlageverwaltungsansatz, bei dem ein Manager anstrebt, den Markt durch Research, Analysen und eigene Einschätzung zu übertreffen. Siehe auch Passives Management.

Alpha misst die Performance eines Portfolios gegenüber seinem Referenzindikator. Ein negatives Alpha bedeutet, dass sich der Fonds weniger gut als sein Referenzindikator entwickelt hat (Beispiel: der Indikator hat innerhalb eines Jahres 10% erzielt, während der Fonds lediglich 6% erzielt hat: sein Alpha beträgt somit -4). Ein positives Alpha bedeutet, dass sich der Fonds besser als sein Referenzindikator entwickelt hat (Beispiel: der Indikator hat innerhalb eines Jahres 6% erzielt, während der Fonds 10% erzielt hat: sein Alpha beträgt somit 4).

Die Anleihenkomponente umfasst die Gesamtheit der im Portfolio repräsentierten Anleihen. Ihr Gesamtgewicht wird in Prozent des Fondsvermögens ausgedrückt oder auf 100% umbasiert.

Gemäß der EU Verordnung 2019/2088 zur nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflicht im Finanzdienstleistungssektor, kategorisieren Asset Manager ihre Fonds nach „Artikel 6“ in konventionelle Fonds, nach „Artikel 8“ in Fonds mit sozialen und ökologischen Nachhaltigkeitsmerkmalen und „Artikel 9“ in Fonds mit messbarer Nachhaltigkeitswirkung. Weitere Informationen, erhalten Sie auf: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj .

Gemäß der EU Verordnung 2019/2088 zur nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflicht im Finanzdienstleistungssektor, kategorisieren Asset Manager ihre Fonds nach „Artikel 6“ in konventionelle Fonds, nach „Artikel 8“ in Fonds mit sozialen und ökologischen Nachhaltigkeitsmerkmalen und „Artikel 9“ in Fonds mit messbarer Nachhaltigkeitswirkung. Weitere Informationen, erhalten Sie auf: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj .

Gemäß der EU Verordnung 2019/2088 zur nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflicht im Finanzdienstleistungssektor, kategorisieren Asset Manager ihre Fonds nach „Artikel 6“ in konventionelle Fonds, nach „Artikel 8“ in Fonds mit sozialen und ökologischen Nachhaltigkeitsmerkmalen und „Artikel 9“ in Fonds mit messbarer Nachhaltigkeitswirkung. Weitere Informationen, erhalten Sie auf: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj .

Durchschnitt der Kurse, von einer Auswahl repräsentativer Wertpapiere eines Marktes, Sektors usw. Dieser Durchschnitt, der im Allgemeinen die Form eines Index hat, spiegelt die allgemeine Entwicklung eines Marktes wider. Er dient zu Vergleichszwecken und kann Teil des Performanceziels eines Fonds sein (Outperformance, Performance-Nachbildung).

Der Portfolioaufbau ist das Ergebnis der Sichtweisen und Marktanalysen der Fondsmanager und orientiert sich nicht an einer Benchmark.

Berücksichtigt nur die Aktien- und Unternehmensanleihebestände des Fonds. Die Gesamtwertung des Fonds wird anhand des MSCI Fund ESG Quality Score berechnet. Methodik: Ausschluss von Barmitteln und Positionen ohne ESG-Rating, Anwendung eines gewichteten Durchschnitts der normalisierten Gewichtungen der Positionen und des Industry-Adjusted Score der Positionen, multipliziert mit (1+Adjustment%), was der Gewichtung der ESG-Ratings mit positiver Tendenz minus die Gewichtung von ESG-„Nachzüglern“ minus die Gewichtung der ESG-Ratings mit negativer Tendenz entspricht. Eine ausführliche Erklärung hierzu finden Sie im Abschnitt 2.3 unter „MSCI ESG Fund Ratings Methodology“. Aktualisiert: Januar 2021. https://www.msci.com/documents/1296102/15388113/MSCI+ESG+Fund+Ratings+Exec+Summary+Methodology.pdf/ec622acc-42a7-158f-6a47-ed7aa4503d4f?t=1562690846881.

Das Beta ist eine Kennzahl, welche die Beziehung zwischen den Schwankungen der Nettoinventarwerte des Fonds und den Wertschwankungen seines Referenzindikators angibt. Ein Beta von unter 1 bedeutet, dass der Fonds die Schwankungen des Indikators „abfedert“ (ein Beta von 0,6 bedeutet, dass der Fonds 6% erzielt, wenn der Indikator 10% erzielt, und 6% verliert, wenn der Indikator 10% verliert). Ein Beta von über 1 bedeutet, dass der Fonds die Schwankungen des Indikators „verstärkt“ (ein Beta von 1,4 bedeutet, dass der Fonds 14% erzielt, wenn der Indikator 10% erzielt, aber auch 14% verliert, wenn der Indikator 10% verliert). Ein Beta von unter 0 bedeutet, dass der Fonds umgekehrt auf die Schwankungen seines Indikators reagiert (ein Beta von -0,6 bedeutet, dass der Fonds 6% verliert, wenn der Indikator 10% erzielt und umgekehrt).

Wert, den eine Gesellschaft zu einem bestimmten Datum an der Börse besitzt. Sie wird errechnet, indem man die Anzahl der umlaufenden Aktien mit dem Kurs der Aktie multipliziert.

Auf der Analyse von Unternehmen basierende Anlagestrategie, bei der Vergangenheit, Führung und Potenzial der betreffenden Unternehmen als wichtiger gelten als die allgemeinen Trends des Marktes oder des Sektors (im Gegensatz zu Top-down-Investment).

Carry-Strategie: Ein für Rentenfonds spezifischer Anlagestil, bei dem Anleihen bis zu ihrer Fälligkeit im Portfolio gehalten werden. Das heißt, bis das von den Unternehmen, die die Anleihen ausgegeben haben, geliehene Kapital zurückgezahlt ist.

Collaterised Loan Obligations is a bond secured against a basket of bank loans issued by European companies.

Kohlenstoffemissionen, direkt: Treibhausgasemissionen, die durch die Verbrennung fossiler Brennstoffe und durch Produktionsprozesse entstehen, für die ein Unternehmen selbst verantwortlich ist oder die von ihm kontrolliert werden (Referenz: GHG Protocol). Tier-1-Kohlenstoffemissionen, indirekt: CO2 und andere Treibhausgase, die von den unmittelbaren Lieferanten des Unternehmens ausgestoßen werden. Die bedeutendsten Quellen sind in der Regel eingekaufter Strom (Scope 2 des GHG Protocol) und Flugreisen von Mitarbeitern (Referenz: GHG Protocol).

Cocos or contingent convertible bonds, are slightly different to regular convertible bonds in that the likelihood of the bonds converting to equity is "contingent" on certain capital conditions.

Ein Kreditzyklus beschreibt die verschiedenen Phasen des Zugangs von Kreditnehmern zu Krediten. Er wechselt zwischen Zeiten, in denen Kredite schneller vergeben werden, aufgrund niedriger Zinsen und kurzer Laufzeiten, und Kontraktionsphasen, in denen die Kreditvorschriften restriktiver und die Zinssätze höher sind.

Eine direktionale Strategie ist eine Anlagestrategie, mit der angestrebt wird, vom Kursanstieg oder -rückgang einer bestimmten Anlageklasse zu profitieren.

Radikale Veränderung einer bestehenden Branche oder eines Marktes aufgrund technologischer Innovation

Ein Drawdown wird in der Regel als der Prozentsatz zwischen dem höchsten und dem tiefsten Kurs einer Anlage in einem bestimmten Zeitraum ausgedrückt. Er kann dazu dienen, die mögliche Rendite einer Anlage mit ihrem Risiko zu vergleichen. Alternativ kann es sich bei Anlagen in bestimmten Fondstypen, insbesondere Wagniskapitalfonds, auch auf die Situation beziehen, wenn sich ein Anleger zur Anlage eines Geldbetrags verpflichtet, diesen dem Fondsmanager jedoch nicht umgehend vollständig zur Verfügung stellt. Der Fondsmanager tätigt die Anlagen und nimmt Geldbeträge nach Bedarf in Anspruch.

Die Duration einer Anleihe entspricht dem Zeitraum, nach dessen Ablauf ihre Rentabilität nicht mehr von Veränderungen des Zinssatzes beeinträchtigt wird. Die Duration ist gleichzusetzen mit der durchschnittlichen Laufzeit nach Abzinsung sämtlicher Cashflows (Zinsen und Kapital).

Ein Emittent entspricht dem Unternehmen, das ein Finanzinstrument emittiert. Ein einziger Emittent kann mehrere Finanzinstrumente mit unterschiedlichen Merkmalen ausgeben. Daher kann ein Portfoliomanager bei einer Portfoliokonstruktion mehrere Finanzinstrumente desselben Emittenten auswählen.

Unternehmen, die den größten Beitrag zur Energiewende und zur Reduzierung der globalen CO2-Emissionen leisten, z. B. einige große integrierte Bergbau- oder Ölkonzerne, die drastische Maßnahmen zur Verringerung ihrer CO2-Bilanz ergriffen haben und ihr Engagement im Bereich erneuerbare Energien ausbauen.

(E) Umwelt, (S) Soziales und (G) Unternehmensführung.

Evergreen-Fonds (auch als "offene" oder "halbliquide" Fonds bekannt): Anlageinstrumente ohne festes Enddatum, die mehr Flexibilität bieten als geschlossene Fonds und es den Anlegern ermöglichen, regelmäßig in Einheiten zu investieren und diese zurückzuzahlen. Evergreen-Fonds ermöglichen es auch, dass Investoren bei der Zeichnung voll investiert werden können.

Der Investitionsgrad gibt die Höhe des investierten Vermögens an und wird in Prozent des Portfoliovermögens ausgedrückt. Das Exposure entspricht dem Investitionsgrad zuzüglich des Effekts der Derivatestrategien und bestimmt den Prozentsatz des realen Vermögens, das einem bestimmten Risiko ausgesetzt ist. Derivatestrategien können zum Ziel haben, das Exposure des Basiswerts zu erhöhen (Strategie der Dynamisierung) oder zu senken (Strategie der Immunisierung).

Europäische Zentralbank

Investmentfonds (Fonds Commun de Placement).

Die Fed ist die Zentralbank der USA. Sie bestimmt die amerikanische Geldpolitik und verfolgt dabei die Ziele Vollbeschäftigung, Preisstabilität und Steuerung der langfristigen Zinssätze.

Noch bis zum 19. Jahrhundert war die Vogelfeder ein beliebtes und notwendiges Schreibgerät. Im Zeitalter des Computers verwendet man diese nicht mehr und dennoch greift man zur Feder, wenn man etwas schreiben will und bei einer Gruppe von Leuten ist jener der, der zur Feder greift, der das Sagen hat.

Potenzial der Beeinflussung der langfristigen Bewertung des Unternehmens

Prozentanteil von Positionen in einem Investmentfonds, die in einem bestimmten Zeitraum verkauft werden.

Ein Forward-Kontrakt ist ein individueller Vertrag zwischen zwei Parteien über den Kauf bzw. Verkauf eines Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Datum. Ein Forward-Kontrakt kann zur Absicherung oder zu spekulativen Zwecken verwendet werden, obwohl er durch seine nicht standardisierte Form besonders für die Absicherung geeignet ist. Anders als standardisierte Futures-Kontrakte kann ein Forward-Kontrakt individuell auf jeden beliebigen Rohstoff, Betrag und Liefertermin zugeschnitten werden. Die Abrechnung eines Forward-Kontrakts kann auf Kassa- oder Lieferbasis erfolgen.

Weniger entwickelte Länder unter den Schwellenländern. Anlagen in diesen Ländern können höhere Risiken als in weiter entwickelten Märkten aufweisen, wie beispielsweise eine höhere politische Instabilität und eine geringere Liquidität.

Die Geldpolitik ist die Gesamtheit der von einer Zentralbank ergriffenen Maßnahmen zur Beeinflussung der Wirtschaftstätigkeit, insbesondere über das Geldangebot und die Zinssätze.

Unternehmen, die Produkte, Dienstleistungen oder Lösungen mit geringen Kohlenstoffemissionen anbieten, wie erneuerbare Energien oder Elektrofahrzeuge.

Anleihen oder Kredite, deren Rating aufgrund ihres höheren Ausfallrisikos unterhalb der Kategorie „Investment Grade“ liegt, werden als High Yield bezeichnet. Diese Titel werden in der Regel höher verzinst.

Der Investitionsgrad gibt die Höhe des investierten Vermögens an und wird in Prozent des Portfoliovermögens ausgedrückt. Das Exposure entspricht dem Investitionsgrad zuzüglich des Effekts der Derivatestrategien und bestimmt den Prozentsatz des realen Vermögens, das einem bestimmten Risiko ausgesetzt ist. Derivatestrategien können zum Ziel haben, das Exposure des Basiswerts zu erhöhen (Strategie der Dynamisierung) oder zu senken (Strategie der Immunisierung).

Anleihen oder Kredite, denen von den Ratingagenturen ein Rating von AAA bis BBB- verliehen wurde, das einem in der Regel relativ niedrigen Ausfallrisiko entspricht, gehören der Investment Grade-Kategorie an.

Kohlenstoffintensität, direkt + Tier-1-Kohlenstoffemissionen, indirekt / Mio. USD für ausgewählte Unternehmen gegenüber ähnlichen Unternehmen und Vergleichsgruppe (CO2-Fußabdruck).

Die Korrelation ist ein Maß für die Entwicklung von Wertpapieren oder Anlageklassen im Verhältnis zueinander. Anlagen, die eine hohe Korrelation aufweisen, bewegen sich oftmals gemeinsam nach oben oder unten, während sich Anlagen mit geringer Korrelation unter verschiedenen Marktbedingungen unterschiedlich entwickeln, was für Anleger Diversifizierungsvorteile mit sich bringt. Die Korrelation kann Werte zwischen 1 (perfekte positive Korrelation) und -1 (perfekte negative Korrelation) annehmen. Ein Korrelationskoeffizient von 0 bedeutet, dass keine Korrelation besteht.

Merger & acquisitions

Ein Maß für die Größe eines Unternehmens, berechnet durch Multiplikation der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien mit dem aktuellen Aktienkurs. Unternehmen werden für gewöhnlich entsprechend ihrer Größe als gering kapitalisiert (Small Cap), mittelkapitalisiert (Mid Cap) und stark kapitalisiert (Large Cap) eingestuft. Es besteht kein Konsens über die monetären Grenzen dieser Bereiche, aber für den US-Markt gelten folgende grobe Richtwerte: Large Cap = über 10 Milliarden USD, Mid Cap = 2 bis 10 Milliarden USD, Small Cap = 250 Millionen bis 2 Milliarden USD.

Die modifizierte Duration einer Anleihe misst das Risiko, das aus einer gegebenen Veränderung des Zinssatzes resultiert. Eine modifizierte Duration von +2 bedeutet, dass bei einem plötzlichen Anstieg des Zinssatzes um 1% der Wert des Portfolios um 2% sinkt.

Nachhaltige Anlagen im Sinne der Offenlegungsverordnung sind Anlagen in wirtschaftlichen Tätigkeiten, die einen Beitrag zu einem ökologischen oder sozialen Ziel leisten, unter der Voraussetzung, dass die Anlage kein ökologisches oder soziales Ziel erheblich beeinträchtigt und die Zielunternehmen gute Praktiken der Unternehmensführung aufweisen.

Preis eines Anteils (bei einem FCP) oder einer Aktie (bei einer SICAV).

Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren. OGAW-Fonds sind zugelassene Fonds, die in jedem Land in der EU verkauft werden dürfen. Die OGAW-III-Vorschriften erlauben Fonds, in ein breiteres Spektrum von Finanzinstrumenten, einschließlich Derivaten, zu investieren.

Bei Aktienanlagen ist ein Qualitätsunternehmen ein Unternehmen, das einen starken und vorhersehbaren Cashflow mit einer hohen Kapitalrendite und attraktiven Wachstumsaussichten generiert. Außerdem wird sie von der Geschäftsführung unterstützt, deren Interessen mit ihren Aktionären und den Anteilseignern des Unternehmens in Einklang stehen.

Quantitative Lockerung bezeichnet eine unkonventionelle geldpolitische Maßnahme. Hierbei kauft eine Zentralbank Staatsanleihen oder andere Wertpapiere vom Markt, um die Zinssätze zu senken und die Geldmenge auszuweiten.

Bei einem Rating handelt es sich um eine Bonitätseinstufung, anhand der die Qualität eines Kreditnehmers (Emittent des Schuldtitels) gemessen werden kann. Das Rating wird von Ratingagenturen veröffentlicht und bietet Anlegern verlässliche Informationen über das mit einem Schuldtitel verbundene Risikoprofil.

Mittelwert der Kurse eines Querschnitts aus Titeln, die für einen Markt oder einen Sektor etc. repräsentativ sind. Dieser Durchschnittswert, der in der Regel in Form eines Börsenindikators dargestellt wird, gibt Aufschluss über den generellen Trend der Marktentwicklung. Mit ihm kann man die Performance eines Fonds in Bezug auf eine von der Verwaltungsgesellschaft unabhängige Einheit messen (Beispiel: CAC 40, Euro Stoxx 50).

Strategien, die versuchen, Unterschiede im Kurs oder Zinssatz zwischen gleichen oder ähnlichen Wertpapieren auszunutzen. Solche Strategien konzentrieren sich auf Abstände statt nur auf den Kurs eines bestimmten Wertpapiers. Die relative Strategie kann Positionen eingehen, wenn davon ausgegangen wird, dass der Abstand zwischen Kursen oder Zinssätzen seinen Höhepunkt erreicht hat und daher schrumpfen dürfte, oder sie kann eine Position in einem Wertpapier eingehen, wenn ähnliche Wertpapiere Kursveränderungen verzeichnen.

Risiko-Rendite-Profil in den Basisinformationsblätter (KID Key Information Document). Ein Risiko von 1 kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden. Dieser Indikator kann Änderungen unterworfen sein.

Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor: Eine von der CSRC (China Regulatory Securities Commission) ausgestellte Lizenz für ausländische institutionelle Anleger, die es gestattet, direkt am chinesischen Inlandsmarkt zu investieren und Zugang zu auf RMB lautenden Onshore-Aktien und -Anleihen zu erhalten.

Gemäß der EU Verordnung 2019/2088 zur nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflicht im Finanzdienstleistungssektor, kategorisieren Asset Manager ihre Fonds nach „Artikel 6“ in konventionelle Fonds, nach „Artikel 8“ in Fonds mit sozialen und ökologischen Nachhaltigkeitsmerkmalen und „Artikel 9“ in Fonds mit messbarer Nachhaltigkeitswirkung.

Die Sharpe-Ratio misst die Überrendite gegenüber dem risikofreien Zinssatz, geteilt durch die Standardabweichung dieser Rendite. Es handelt sich somit um eine Kennzahl der inkrementellen Rendite je Risikoeinheit. Bei einer positiven Sharpe-Ratio wird das eingegangene Risiko umso höher vergütet, je höher die Sharpe-Ratio ist. Eine negative Sharpe-Ratio bedeutet nicht zwingend, dass das Portfolio eine negative Performance verzeichnet hat, sondern dass sich dieses schlechter als eine risikofreie Anlage entwickelt hat.

Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Investissement à Capital Variable).

Sozial verantwortliche Investitionen (SRI). Ein Fonds, der einen verantwortungsvollen Investitionsansatz verfolgt, wählt Unternehmen und öffentliche Einrichtungen (Regierungen oder öffentliche Dienste) aus, deren Geschäftsmodell und/oder Entwicklungsstrategie dazu beiträgt, dass sie sich positiv auf die Umwelt und die Gesellschaft auswirken.

Das 2016 vom französischen Ministerium für Wirtschaft und Finanzen eingeführte SRI-Label soll Investmentfonds mit messbaren und konkreten Ergebnissen dank einer bewährten sozial verantwortlichen Anlagemethode ausfindig machen. Es wird nach einem strengen Auswahlverfahren durch eine unabhängige Stelle vergeben, die dafür zuständig ist, zu prüfen, ob der Fonds(2) die Kriterien des Labels erfüllt. Weitere Informationen finden Sie unter diesem Link: https://www.lelabelisr.fr/wp-content/uploads/SRI-Label-Guidelines_EN_july2020updates_modifications.pdf

START ist die Abkürzung für System for Tracking and Analysis of a Responsible Trajectory (System zur Verfolgung und Analyse einer nachhaltigen Entwicklung). Dabei handelt es sich um unser ESG-Research-System, das Daten aus externen Quellen mit unseren internen Einschätzungen kombiniert, um eine umfassende Analyse der ESG-Risiken und -Chancen von Unternehmen bereitzustellen. Diese Analyse ist ein zentrales Element des Anlageprozesses unserer Fonds.

Leistung am Vortag (Tag - 1)

Für einzelne Unternehmen wird die Ausrichtung an der Taxonomie als Anteil des Umsatzes eines Unternehmens definiert, der mit Aktivitäten erwirtschaftet wird, die gewissen ökologischen Kriterien entsprechen. Für einen einzelnen Fonds oder ein einzelnes Portfolio wird die Ausrichtung als der gewichtete Durchschnitt der Ausrichtung der im Portfolio enthaltenen Unternehmen an der Taxonomie definiert. Weitere Informationen finden Sie unter diesem Link: https://ec.europa.eu/info/sites/default/files/business_economy_euro/banking_and_finance/documents/sustainable-finance-taxonomy-faq_en.pdf

Treasury Inflation-Protected Securities

Anlagestrategie, bei der die besten Sektoren oder Branchen ausgewählt werden, um nach Analyse des gesamten Sektors und der allgemeinen wirtschaftlichen Trends dort anzulegen (im Gegensatz zu Bottom-up-Investment).

Total Return bezeichnet die tatsächliche Rendite einer Anlage oder eines Anlagenpools innerhalb eines bestimmten Bewertungszeitraums. Total Return umfasst während eines bestimmten Zeitraums realisierte Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen. Eine Total-Return-Strategie strebt an, während eines bestimmten Zeitraums, durch realisierte Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen Performance zu erzielen.

Das auf Initiative von Febelfin, dem belgischen Verband des Finanzsektors, ins Leben gerufene „Towards Sustainability“-Label ist ein Qualitätsstandard, der bescheinigt, dass ein Fonds im Hinblick auf Nachhaltigkeit verwaltet wird und sich nicht in Unternehmen engagiert, deren Aktivitäten in besonderem Maße unnachhaltig sind. Das Label wird nach einer gründlichen Analyse des Fonds vergeben. Weitere Informationen finden Sie unter diesem Link: https://www.towardssustainability.be/

Erfolg oder Misserfolg eines Fonds in der Vergangenheit

Ein aktiver, benchmarkunabhängiger Ansatz, mit großer Flexibilität im Hinblick auf das Exposure Management, was dem Fonds ermöglicht extreme Marktbedingungen zu bewältigen.

Die Marktkapitalisierung der Aktien von Unternehmen mit Marktwerten unter 3 Milliarden USD.

Die Marktkapitalisierung der Aktien von Unternehmen mit Marktwerten zwischen 3 und 10 Milliarden USD.

Der Value at Risk (VaR) stellt den maximalen potenziellen Verlust eines Anlegers aus einem Portfolio aus Finanzaktiva über eine bestimmte Haltedauer (20 Tage) und einen bestimmten Konfidenzintervall (99%) dar. Dieser potenzielle Verlust wird in Prozent des gesamten Portfoliovermögens ausgedrückt und ausgehend von einem Querschnitt aus historischen Daten (über einen Zeitraum von 2 Jahren) berechnet.

Schwankung des Kurses / der Notierung eines Titels, eines Fonds, eines Marktes oder eines Indikators über einen gegebenen Zeitraum, anhand der das mit einer Anlage verbundene Risiko gemessen werden kann. Sie wird anhand der Standardabweichung bestimmt, die sich aus der Quadratwurzel der Varianz ergibt. Die Varianz errechnet sich aus dem quadrierten Mittelwert der durchschnittlichen Abweichungen. Je höher die Volatilität ist, desto höher ist auch das mit dieser Anlage verbundene Risiko.

Unternehmen, die Produkte, Dienstleistungen oder Lösungen anbieten, die andere Unternehmen direkt oder indirekt in die Lage versetzen, ihre CO2-Emissionen zu senken oder ihre Energieeffizienz zu verbessern (Vermittler von Lösungen); Beispiel: Halbleiter-Produzenten, die wesentliche Komponenten für Elektrofahrzeuge anbieten.

Wesentliche oder potenziell wesentliche nachteilige Auswirkungen von Anlageentscheidungen oder Anlageberatung durch eine juristische Person auf Nachhaltigkeitsfaktoren. Dazu zählen beispielsweise GHG-Emissionen und CO2-Bilanz.

Yield to Maturity entspricht dem Begriff der effektiven Rendite bzw. Rückzahlungsrendite. Es handelt sich zum Zeitpunkt der Berechnung um die prozentuale Rendite, die eine Anleihe unter der Annahme, dass der Anleger sie bis zur Fälligkeit hält, bietet. Für die Fonds mit Fälligkeitsterminen (2025, 2027, 2029) und den Fonds Carmignac Portfolio Crédit wird dieser Satz auf Ebene der Anleihentasche berechnet.

Dies ist die niedrigste Rendite bis zur Fälligkeit in Euro (einschließlich der Kosten für die Absicherung der Anlagewährungen und vor Verwaltungsgebühren), die auf der Grundlage aller Annahmen hinsichtlich der Rückzahlung der Anleihen, aus denen sich das Portfolio zusammensetzt, berechnet wird. Für die Fonds mit Fälligkeitsterminen (2025, 2027, 2029) und den Fonds Carmignac Portfolio Crédit wird dieser Satz auf Ebene der Anleihentasche berechnet.

Entspricht der Wertentwicklung ab dem ersten Tag des laufenden Kalenderjahres oder Geschäftsjahres bis zum aktuellen Datum. Die Performance wird nach dem letzten Preis/NAV des Vorjahres berechnet (d. h. nach dem 31.12./YYYY).

Ist die niedrigstmögliche Bruttorendite, die anhand der Rückzahlungsszenarien aller Anleihen im Portfolio berechnet wird. Für die Fonds mit Fälligkeitsterminen (2025, 2027, 2029) und den Fonds Carmignac Portfolio Crédit wird dieser Satz auf Ebene der Anleihentasche berechnet.