*Quelle: Bloomberg, Carmignac, 28.02.2025.
Qualitätsunternehmen haben sich in den letzten Jahrzehnten gegenüber ihren Mitbewerbern, wie z. B. denen mit Wachstums- und Value-Managementstilen, durchgesetzt. Dank ihrer soliden Fundamentaldaten und ihrer Innovationsfähigkeit können sie sich häufig besser an Marktveränderungen anpassen, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
Innerhalb des Carmignac Portfolio Grandchildren haben wir eine sehr genaue Definition von Qualität, die auf zwei Schlüsselkonzepten beruht: Hohe und dauerhafte Rentabilität sowie Reinvestition der Gewinne als Grundlage des künftigen Wachstums. Dieser einzigartige Ansatz von "Qualität" ist das Herzstück unserer Strategie, um den verschiedenen Marktverhältnissen gerecht zu werden.
Wie spürt Carmignac Portfolio Grandchildren Marktführer auf, die mit einer erfolgreichen Vergangenheit und einer vielversprechenden Zukunft über die Zeit hinweg bestehen können?
Innerhalb der oben genannten Sektoren wählen wir Unternehmen aus, die reinvestieren und in der Lage sind, Innovationen umzusetzen, um sich an Marktveränderungen anzupassen. Hier sind einige unserer wichtigsten Überzeugungen.
Hermès wurde 1837 gegründet und ist ein französisches Luxusunternehmen, das ursprünglich auf die Herstellung von Pferdegeschirren und Sätteln spezialisiert war. Heute ist es für seine hochwertigen handgefertigten Kreationen wie die Birkin-Taschen oder Seidencarrés bekannt.
Das französische Haus hat es verstanden, seine Produktpalette zu erweitern. So diversifizierte sich Hermès 1922 und begann mit der Herstellung von Lederwaren. Ab 1978 erkundete Hermès neue Bereiche wie die Uhrmacherei, die Herstellung von Schuhen und die Goldschmiedekunst. Im Jahr 2020 integrierte Hermès einen neuen Fachbereich, die Schönheitspflege, und erhöhte damit die Zahl der Sektoren im Haus auf 16. Diese Initiativen zeugen vom Willen zur Diversifikation, um den jeweiligen Herausforderungen gerecht zu werden.
Der Erfolg beruht auf einem prestigeträchtigen Erbe, aber auch auf einer visionären Reinvestitionsstrategie. Im Gegensatz zu anderen Unternehmen der Branche, die auf schnelles Wachstum setzen, hat sich Hermès dafür entschieden, seine Gewinne kontinuierlich in Innovation und Handwerkskunst zu reinvestieren. Durch eine starke vertikale Integration kontrolliert das Unternehmen seine Wertschöpfungskette und stärkt so sein exzellentes Qualitäts-Image.
Quelle: Carmignac, Hermès, März 2025.
Microsoft, ein 1975 gegründetes US-amerikanisches Technologieunternehmen, brachte in den 1980er Jahren sein erstes Betriebssystem und 1990 seine unverzichtbare Bürosuite Microsoft Office auf den Markt.
In den 2000er Jahren vollzog Microsoft eine wichtige strategische Wende und diversifizierte seine Aktivitäten. Im Jahr 2001 wurde mit der Xbox die erste Konsole veröffentlicht, um mit den Videospielgiganten Sony und Nintendo zu konkurrieren. Im Jahr 2010 brachte Microsoft Azure auf den Markt und wurde damit zu einem wichtigen Akteur im Bereich Cloud Computing, der auf die wachsende Nachfrage von Unternehmen nach flexiblen Lösungen für die Datenspeicherung und -verarbeitung reagierte. In den 2020er Jahren ging es strategische Partnerschaften im Bereich Künstliche Intelligenz ein, u. a. mit OpenAI, um in dieser schnelllebigen Branche wettbewerbsfähig zu bleiben.
Microsoft behauptet sich dank seiner starken Innovations- und Anpassungsfähigkeit auch heute noch als tragende Säule der Branche und festigt erfolgreich seine dauerhafte Präsenz in verschiedenen Branchensegmenten.
Quelle: Carmignac, Microsoft, März 2025.
Lonza wurde 1897 in der Schweiz gegründet und hat sich von einem Wasserkraftwerk zu einem weltweit führenden Unternehmen im Gesundheitssektor entwickelt, insbesondere in den Bereichen Pharmazie und Biotechnologie. Der Unternehmensname leitet sich ab vom Lonza-Fluss und lässt sich von dessen Dynamik inspirieren, um seinen stetigen Fortschritt zu beschreiben.
Ursprünglich in Gampel angesiedelt, verlegte Lonza 1909 seinen Betrieb aus Expansionsgründen nach Visp. Im Laufe des 20. Jahrhunderts diversifizierte das Unternehmen seine Aktivitäten in den Bereich der chemischen Industrie, bevor es sich mit Pharmakonzernen zusammenschloss, um biotechnisch hergestellte Medikamente zu entwickeln. Die 2000er Jahre markierten einen Wendepunkt für Lonza. Durch massive Investitionen und strategische Übernahmen positionierte man sich als führender Hersteller von biologischen Produkten, Zell- und Gentherapien.
Lonza mit Hauptsitz in Basel ist mittlerweile auf fünf Kontinenten tätig, beschäftigt fast 18.500 Mitarbeiter und ist zu einem wichtigen Akteur im globalen Gesundheitswesen geworden.
Quelle: Carmignac, Lonza, März 2025.
Zwei erfahrene Fondsmanager sind für Carmignac Portfolio Grandchildren verantwortlich: Mark Denham und Obe Ejikeme. Mit 34 bzw. 21 Jahren Investmenterfahrung verantworten sie zusammen 2,1 Milliarden Euro an verwaltetem Vermögen*. Dank ihrer komplementären Kompetenzen - Mark Denham ist für seinen fundamentalen Ansatz bekannt, Obe Ejikeme für seine makroökonomische und quantitative Analyse - kann der Fonds auf einen bewährten Prozess zurückgreifen, um Unternehmen von Qualität aufzuspüren.
*Quelle: Carmignac am 28.02.2025.
*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Grandchildren | 15.5 | 20.3 | 28.4 | -24.2 | 23.0 | 21.9 | 1.8 |
Referenzindikator | 15.5 | 6.3 | 31.1 | -12.8 | 19.6 | 26.6 | 2.3 |
Carmignac Portfolio Grandchildren | + 9.8 % | + 13.0 % | + 13.4 % |
Referenzindikator | + 13.1 % | + 15.1 % | + 14.5 % |
Quelle: Carmignac am 28. Feb 2025.
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Referenzindikator: MSCI World NR index
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