Alternative Strategien

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU2601233948

Eine aktive Strategie der absoluten Rendite mit Fokus auf Gelegenheiten bei Fusionen und Übernahmen
  • Eine aktive Merger-Arbitrage-Strategie, die darauf abzielt, bei begrenzter Korrelation zu den Aktienmärkten positive absolute Renditen zu erzielen.
  • Eine alternative Strategie mit einem sozial verantwortlichen Investmentansatz und einem Fokus auf den offiziell bekanntgegebenen Fusionen und Übernahmen in den Industrieländern.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 7.3 %
0.0 %
0.0 %
0.0 %
+ 3.5 %
Vom 14/04/2023
Bis 20/11/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
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+ 4.1 %
Nettoinventarwert
107.29 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
147 M €
Markt
Globale Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 20. Nov 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Nach einigen Monaten relativer Ruhe und im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen war im 3. Quartal eine erneute Volatilität bei Fusionsarbitrage-Rabatten zu verzeichnen.- Die wichtigste Nachricht des Monats war die Entscheidung des US-Gerichts, die Übernahme von Capri (Michael Kors, Versace, Jimmy Choo) durch Tapestry aus Wettbewerbsgründen zu blockieren. - Während die Finanzmärkte auf eine Entscheidung zugunsten der beiden Modeunternehmen hofften, war das Urteil ein Erfolg für die US-Wettbewerbsbehörde FTC und ihre Leiterin Lina Khan.- Ein weiterer Rückschlag kam für den Fusionsarbitragemarkt in Asien überraschend, als das Angebot von Sinopharm Common Wealth für eine Minderheitsbeteiligung an China Traditional Chinese Medicine zurückgezogen wurde, da die für die Einleitung des Angebots erforderlichen Bedingungen nicht erfüllt werden konnten.- Diese beiden Rückschläge haben den Druck auf die Spreads für Fusionsarbitrage im Allgemeinen erhöht, insbesondere aber auf Geschäfte wie Catalent und Surmodics, die Gegenstand einer eingehenden Prüfung durch die US-Regierung sind.- Der HFRX Merger Arbitrage Index fiel im Laufe des Monats um 0,97% (-1,87% im Jahresvergleich).- Vor diesem volatilen Hintergrund wurden etwa 20 Transaktionen abgeschlossen und nur 16 angekündigt.- Das größte Geschäft, das in diesem Monat bekannt gegeben wurde, war der Kauf des deutschen Chemieunternehmens Covestro durch die staatliche Ölgesellschaft von Abu Dhabi, nachdem es monatelang Gerüchte gegeben hatte. Dies ist die größte Übernahme eines europäischen Unternehmens durch ein Land aus der Golf-Region.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Berichtsmonat eine negative Performance.- Wir waren nicht in China Traditional Chinese Medicine und relativ wenig in Capri investiert, so dass wir von der erneuten Volatilität im Oktober relativ wenig betroffen waren.- Die erfolgreichsten Renditetreiber waren Nuvei, Concentric, Aaron's und Neoem.- Die schlechteste Entwicklung verzeichneten Capri, Catalent, Hess und Discover Financial.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Die Investitionsquote des Fonds liegt bei 123 % und ist damit gegenüber dem Vormonat gesunken.- Mit 39 Positionen im Portfolio bleibt die Diversifikation zufriedenstellend- Das Jahr 2024 markiert die Wiederaufnahme des M&A-Zyklus, der insbesondere durch sinkende Zinssätze, die Energiewende, die viele Sektoren der Wirtschaft betrifft, die Rendite der Private-Equity-Fonds sowie die Änderung der Börsenvorschriften in Japan angetrieben wird.- Die Risikoprämie der Merger Arbitrage Strategie bietet den Anlegern weiterhin attraktive Renditen, insbesondere in einem Umfeld, in dem die Misserfolgsquote bei Transaktionen niedrig bleibt.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 20. Nov 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Quelle: Carmignac am 21/11/2024

Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Nordamerika49.1 %
Europe ex-EUR19.7 %
Europe EUR16.7 %
Sonstige7.8 %
Total % of alternative93.3 %
Nordamerika49.1 %
usUSA
41.4 %
caKanada
7.8 %

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Aktienanlagen Gewicht 77.6 %
Nettoaktienquote93.3 %
Anzahl der Emittenten Aktien 31
Active Share50.0 %

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Der Vorteil der Merger Arbitrage Strategie ist, dass sie praktisch kein Marktrisiko birgt. Das einzige Risiko, das damit verbunden ist, ist das des Scheiterns einer Transaktion. Aus diesem Grund ist unser Ansatz auf zwei Ebenen sehr vorsichtig: Wir sind sehr selektiv bei der Auswahl der Geschäfte und wir streben ein stark diversifiziertes Portfolio an.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Alternative Strategie18. März 2024Deutsch

Auszeichnung unserer Merger Arbitrage-Strategien mit dem „Best new launch“-Award

1 Minuten Lesedauer
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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