Alternative Strategien
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Europäische MärkteSRI-Fonds Artikel 8Anteile
LU0992627371
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
- Risikomanagement im Zentrum unseres Anlageprozesses zur Einschränkung der Volatilitäts- und Abwärtsrisiken.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 65.0 %
+ 53.2 %
+ 32.0 %
+ 9.8 %
+ 3.6 %
Bis 17/04/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
- 8.4 %
+ 9.4 %
+ 16.5 %
+ 4.9 %
- 0.2 %
+ 7.1 %
+ 13.3 %
- 6.2 %
- 1.4 %
+ 16.0 %
Nettoinventarwert
165.03 CHF
Verwaltetes Vermögen des Fonds
586 M €
Nettoaktienquote31/03/2025
14.5 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 17. Apr 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Kommentar zur Performance
- Im März verzeichnete der Fonds eine negative Wertentwicklung, die auf unser Long-Buch zurückzuführen war.- Unsere Core-Long-Positionen litten unter dem allgemeinen Marktrückgang, da sich die Stimmung der Anleger angesichts der Handelsspannungen zwischen den USA und dem Rest der Welt verschlechterte. - Prada, das seit dem Aufbau der Position Anfang 2020 zu unseren Top-Teilnehmern gehört, war unser größter Verlierer. Die Aktie fiel im Laufe des Monats um 20 % aufgrund der Unsicherheit über Zölle und die potenzielle Übernahme von Versace für 1,5 Mrd. €. Wir nutzten diese Schwäche, um unsere Position aufzustocken, da wir die Fundamentaldaten und die Umsetzung des Managementteams weiterhin positiv bewerten und die Aktie auf diesem Niveau als deutlich unterbewertet ansehen.- Auch Richemont und SAP belasteten stark.- Unsere Trading Longs trugen negativ zu unserer Performance bei, was auf den allgemeinen Ausverkauf zurückzuführen ist.- Auf der Short-Seite trugen unsere Alpha-Shorts stark zur Performance bei, wobei LVMH, Nvidia und Sodexo zu den Spitzenreitern zählten.- LVMH mit sowohl strategischen wie auch Führungsproblemen litt unter dem aktuellen Verbraucherumfeld und der Angst vor den bevorstehenden US-Zöllen, die sowohl Luxusgüter als auch Spirituosen betreffen sollen. - Sodexo gab am 20. März eine Gewinnwarnung heraus, da die Margen durch eine Verlangsamung des Umsatzwachstums und eine schwächer als erwartete Entwicklung in Nordamerika beeinträchtigt wurden. Wir haben eine kleinere Position beibehalten, um sie neu zu skalieren, da auf der Verkaufsseite Herabstufungen folgen könnten, und wir erwarten Anfang April Ankündigungen über die potenzielle Verschlechterung ihres Cashflows.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das Nettoengagement der Strategie blieb den ganzen Monat über gering, da die Marktvolatilität insgesamt hoch blieb und wir an unseren Short-Positionen festgehalten haben.- Auf der Long-Seite sind wir nach wie vor fest von europäischen Unternehmen überzeugt, die sich weltweit auszeichnen und von lokalen Monopolen profitieren.- Dazu gehören Branchen wie Luxusgüter, Spezialmaschinenbau, ERP-Software, Spezialchemikalien, Medizintechnik, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung sowie Kleinanzeigen. - Wir sind der Meinung, dass Europa zum ersten Mal seit langem einen sehr attraktiven Einstiegspunkt darstellt, mit einem Risiko-Rendite-Verhältnis, das sich dank mehrerer Faktoren, die wir in unserem letzten Quartalsbrief erörterten, positiv entwickelt.- Auf der Short-Seite finden wir weiterhin viele neue Werte in den Bereichen Konsumgüter und Technologie mit schlechten Bilanzen und sich verschlechternden Fundamentaldaten, die zu geringeren Margen und Gewinnwarnungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 17. Apr 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 19/04/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.| Europe EUR | 45.2 % |
| Sonstige | 5.8 % |
| Europe ex-EUR | 3.7 % |
| Aktienkorb Derivate | -9.9 % |
| Nordamerika | -10.9 % |
| Index-Derivate | -19.5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2025.Nettoaktienquote14.5 %
Beta+0.3 %
Sortino Ratio0.0
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
26
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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