Diversifizierte Strategien

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteSRI-Fonds Artikel 8
Anteile

LU0992632025

Eine umfassende, nachhaltige Schwellenländerlösung
  • Zugang zu nachhaltigen Anlagemöglichkeiten in einem breiten und vielfältigen Universum aus Schwellenländeraktien, -anleihen und -währungen.
  • Diversifikation des Portfolios durch die Nutzung von Dekorrelationen zwischen Regionen, Sektoren und Anlageklassen.
Wichtige Dokumente
Monthly Factsheet (einschließlich ESG Daten)KID
Asset Allocation
Anleihen56.6 %
Aktien38.2 %
Andere 5.2 %
Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Risikoindikator
3/7
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 72.3 %
+ 63.5 %
+ 29.1 %
+ 2.9 %
+ 6.5 %
Vom 15/11/2013
Bis 20/11/2024
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023
+ 5.8 %
+ 0.1 %
+ 11.7 %
+ 9.9 %
- 11.6 %
+ 22.0 %
+ 22.6 %
- 4.0 %
- 7.3 %
+ 9.9 %
Nettoinventarwert
172.29 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
338 M €
Markt
Aufstrebende Märkte
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 20. Nov 2024.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
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Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Marktumfeld

  • Nach einer kräftigen Erholung im September gaben die Aktienmärkte der Schwellenländer im Oktober aufgrund der Unsicherheit über die Umsetzung neuer Maßnahmen in China und die bevorstehenden US-Wahlen leicht nach.- Die Erwartung eines möglichen Wahlsiegs von Trump trieb die US-Renditen in die Höhe und den Dollar in die Stärke, was insbesondere die Vermögenswerte der Schwellenländer und die wachstumssensiblen Sektoren belastete.- Die chinesischen Märkte entwickelten sich aufgrund der Besorgnis über die US-Wahlen sehr volatil. Die Verbraucherzahlen fielen in der Goldenen Woche gemischt aus. Zum Monatsende veröffentlichte China jedoch positive Indikatoren, wie den PMI des verarbeitenden Gewerbes (NBS und Caixin), der zum ersten Mal seit sechs Monaten in der Expansionszone lag. Auch die Einzelhandelsumsätze stiegen und übertrafen die Markterwartungen.- In Lateinamerika wirkten sich die politische Instabilität und die volatilen Rohstoff- und Agrarpreise weiterhin negativ auf die lokalen Märkte aus.- Auf der Währungsseite legte der US-Dollar zu, da einige Daten auf eine Verlangsamung des Lockerungszyklus der FED hindeuten, sowie auf dien Wahlsieg von Donald Trump. Umgekehrt lastete dies auf Schwellenländerwährungen.

Kommentar zur Performance

  • Vor diesem Hintergrund erlitt der Fonds absolut einen Verlust, übertraf jedoch relativ seinen Referenzindikator.- In unserem Aktienportfolio wurden wir trotz der guten Rendite von TSMC durch die Underperformance der südkoreanischen Märkte bestraft, vor allem durch unsere Positionen in Samsung Electronics und Hyundai Motor.- Auf der Rentenseite belasteten unsere Investitionen in lokale Schuldtitel (Brasilien, Ungarn) die Rendite, während unsere Investitionen in Auslandsschuldtitel der Schwellenländer einen positiven Beitrag leisteten. Insbesondere profitierten wir von unserer Allokation in argentinischen Staatsanleihen, die sich als widerstandsfähig erwiesen, da sie weniger anfällig für das Risiko der US-Wahlen sind. - Währungsseitig litten wir zwar unter der Schwäche bestimmter Schwellenländerwährungen, profitierten aber von unserem US-Dollar-Engagement, das wir im Vorfeld der US-Wahlen erhöht hatten.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Vor dem Hintergrund einer sanften Landung der Volkswirtschaften und eines weiteren allmählichen Rückgangs der Inflation bleiben wir für die Schwellenländer positiv und halten an einer moderaten modifizierten Duration fest, die zum Ende des Berichtszeitraums bei etwa 400 Basispunkten lag.- Andererseits glauben wir, dass der Sieg von Donald Trump eine Quelle der Volatilität für die Schwellenmärkte sein könnte. Aus diesem Grund haben wir im Vorfeld des unvorhersehbaren Großereignisses der US-Wahlen das Gesamtrisiko des Portfolios reduziert, indem wir unsere Allokation in bestimmten Schwellenländerwährungen und lokalen Schuldtiteln (Mexiko) verringert und unser Engagement in Aktien reduziert haben.- Auf der Rentenseite haben wir unser Engagement in realen Zinssätzen und dem US-Dollar erhöht, insbesondere durch Steepening-Strategien in den USA, wo die längsten Laufzeiten am stärksten betroffen sein dürften, insbesondere im Kontext der anstehenden Trump-Präsidentschaft.- Auf der Aktienseite halten wir ebenfalls an einer insgesamt vorsichtigen Positionierung fest, mit einer moderaten Allokation in China und einem ausgewogenen Engagement, bei dem wir Qualitätsaktien mit hoher Visibilität (Asian Tech, Indien) mit Unternehmen in weniger attraktiven Märkten, aber mit attraktiven Bewertungen, kombinieren. Wir haben auch unsere wichtigsten geografischen Wetten reduziert, um das Portfolio gegen die geopolitischen Risiken infolge der US-Wahlen abzusichern. Der Fonds stützt sich daher in erster Linie auf die Titelauswahl, wobei wir bei der Portfoliokonstruktion vor allem die finanzielle Gesundheit und die Bewertungen der Unternehmen berücksichtigen.- Bei Credits behalten wir unsere positive, wenn auch vorsichtige Tendenz aufgrund der hohen Bewertungen bei und halten ein erhebliches Maß an Absicherung bei iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Ausweitung der Spreads zu schützen.- Währungseitig schließlich bleiben wir vorsichtig, wobei wir unser Engagement im USD erhöhen und die Allokation in Schwellenländern reduzieren. Wir halten jedoch ein selektives Engagement in Währungen von Zentralbanken aufrecht, die vor dem Hintergrund der geldpolitischen Lockerung der FED und der chinesischen Konjunkturmaßnahmen weniger akkommodierend sind (brasilianischer Real, türkische Lira).

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 20. Nov 2024.
Detaillierte Leistungen anzeigen
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bis zum 31. Dezember 2012 wurden die Aktienindizes der Referenzindikatoren ex-Dividende berechnet. Seit dem 01. Januar 2013 werden sie mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI Emerging Markets Index und zu 50% aus dem JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 21/11/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Asien82.9 %
Lateinamerika16.0 %
Osteuropa1.1 %
Insgesamt % Aktien100.0 %
Asien82.9 %
krSüdkorea
20.7 %
twTaiwan
20.7 %
cnChina
17.6 %
inIndien
17.0 %
hkHongkong
2.9 %
myMalaysia
2.4 %
sgSingapur
1.7 %
Zum Portfolio

Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Okt 2024.
Aktienanlagen Gewicht 38.2 %
Nettoaktienquote26.5 %
Active Share90.9 %
Modifizierte duration3.7
Yield to Maturity7.4 %
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Unser Ziel ist es, unsere besten Anlageideen für Schwellenländer in einem einzigen Fonds zu bündeln.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds
Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.