Was sind die Vorteile eines Long-Short-Ansatzes?

Aktien sind für Anleger ein entscheidender Treiber für den langfristigen Kapitalzuwachs. Aktienmärkte können jedoch Phasen mit hoher Volatilität durchlaufen und erzielen nicht immer die erwarteten positiven Renditen. Für Anleger, die ein solches Aktienexposure anstreben, das Verlustsrisiko jedoch möglichst gering halten möchten, können Long-Short-Anlagestrategien zu einem Grundpfeiler der Vermögensallokation werden.

Long-Short-Anlagestrategien können zwar komplexer erscheinen als traditionelle Long-Only-Strategien, doch die durch sie bedingte Flexibilität kann bei einer diversifizierten Allokation große Vorteile mit sich bringen. Dies gilt insbesondere unter schwierigen oder neutralen Marktbedingungen.

Fokus auf Carmignac Long-Short European Equities

• Eine Strategie zur Bewältigung von Abwärtstrends auf dem europäischen Aktienmarkt...

In den letzten drei Jahren lag die modifizierte Duration unserer europäischen Long-Short-Aktienstrategie gegenüber dem europäischen Aktienmarkt bei 0,2 und damit sehr niedrig. Das bedeutet, dass bei einem Verlust von 1% auf dem europäischen Markt unsere Strategie durchschnittlich 0,2% einbüßen würde. Dies zeigt, dass der Fonds sich trotz seines fortwährenden Exposures gegenüber europäischen Aktien stark abweichend entwickeln kann.

• ...und zugleich zur überdurchschnittlichen Wertentwicklung über einen Zeitraum von 3 Jahren

Dank der Flexibilität seines Risikoprofils hat der Fonds mit halb so hoher Volatilität und nur einem Viertel des Drawdowns im Verhältnis zum Gesamtmarkt überdurchschnittlich hohe Renditen erzielt.

¹ Aktienklasse F EUR acc, ISIN-Code: LU0992627298. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Die hier dargestellte Performance des Fonds beinhaltet alle jährlich auf Fondsebene anfallenden Kosten. Um den dargestellten Anlagebetrag von EUR 100 zu erreichen, hätte ein Anleger bei Erhebung eines Ausgabeaufschlags von 4% 104 EUR aufwenden müssen. Eventuell beim Anleger anfallende Depotgebühren würden das Anlageergebnis mindern. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. ² Der STOXX Europe 600 Index ist vom STOXX Europe Total Market Index (TMI) abgeleitet und ist eine Teilmenge des STOXX Global 1800 Index. Mit einer festen Anzahl von 600 Indexwerten verkörpert der STOXX Europe 600 Index Unternehmen mit großer, mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung aus 17 Ländern der Region Europa.³ Referenzindikator: 85% Eonia kumuliert + 15% STOXX 600 (mit Wiederanlage der Nettodividenden). Vierteljährliche Neugewichtung.

• Umgang des Fonds mit der Coronakrise

Dank der Absicherung durch seine Short-Positionen und der Fähigkeit, den Drawdown in der ersten Jahreshälfte abzumildern, konnten wir positive Renditen erzielen, während der Markt einen Abschwung von fast –12% verzeichnete.

*Aktienklasse F EUR Acc, ISIN-Code: LU0992627298. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Die hier dargestellte Performance des Fonds beinhaltet alle jährlich auf Fondsebene anfallenden Kosten. Um den dargestellten Anlagebetrag von EUR 100 zu erreichen, hätte ein Anleger bei Erhebung eines Ausgabeaufschlags von 4% 104 EUR aufwenden müssen. Eventuell beim Anleger anfallende Depotgebühren würden das Anlageergebnis mindern. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden.

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• Risikoskala aus dem KIID (Key Investor Information Document). Risiko 1 stellt keine risikolose Anlage dar. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit ändern. F EUR Anteilklasse Acc ISIN-Code: LU0992627298.

Quelle: Carmignac, 31/08/2020