Agieren die Schwellenländer als Vorreiter der vierten industriellen Revolution?

In den letzten Jahren konnten wir eine vierte industrielle Revolution beobachten, die unsere Art, miteinander zu interagieren, zu arbeiten, zu essen, Sport zu treiben, Zahlungen vorzunehmen und unseren Kindern Bildung zukommen zu lassen, verändert. Die Welt wurde Zeuge des Aufstiegs von Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft und Google („FAANMG“), um nur einige wenige zu nennen. Diese US-Technologieriesen haben in nur wenigen Jahren unser Alltagsleben revolutioniert. Wird sich das demnächst ändern? Wie sieht es mit den Schwellenländern aus?

In letzter Zeit kamen die Lockdown-Maßnahmen Marktteilnehmern weltweit (auch in den Schwellenländern) zugute, wo die Akzeptanz aller Arten von digitalen Diensten (E-Commerce, Cloud, Internet der Dinge (IoT)) in einem beispiellosen Ausmaß gestiegen ist und sich das Verbraucherverhalten wieder auf essenzielle Dinge (Gesundheit und Umwelt) fokussiert.

Vielleicht haben Sie schon von Alibaba, dem weltweit größten E-Commerce-Unternehmen mit Sitz in China, oder von Mercado Libre, dem in Argentinien ansässigen lateinamerikanischen Äquivalent, gehört. Abgesehen von diesen hochkarätigen Unternehmen im digitalen Bereich sind Ihnen jedoch wahrscheinlich nur wenige andere bekannt. Die Schwellenländer sind indes die Heimatregion der großen Gewinner dieser vierten industriellen Revolution und werden es für das nächste Jahrzehnt und darüber hinaus auch bleiben.

In unserem in Aktien der Schwellenländer investierenden Flaggschiff-Fonds haben wir unser Exposure gegenüber dem digitalen Sektor und in Anlagethemen erhöht, die zu den Hauptnutznießern dieser Revolution gehören werden, einschließlich E-Commerce-Unternehmen:

• In Lateinamerika mit Mercado Libre, dem führenden Unternehmen in den Bereichen E-Commerce und Online-Zahlungen.
  

• In Südasien mit Sea Ltd, einer Spieleplattform, die sich zu einem Riesen im Online-Commerce gemausert hat.
  

• In Russland mit Yandex, einem Suchmaschinenbetreiber, der Google jedes Jahr Marktanteile abspenstig macht und sein Ökosystem mithilfe von Uber auf Taxidienste in Russland erweitert.
  

• In Polen mit Allegro, dem „polnischen Amazon“.
  

• In China mit den E-Commerce-Unternehmen JD.com und VIP Shop.
  

Die Einführung von 5G, selbstfahrenden Autos und des Internets der Dinge (IoT) haben allesamt eine Komponente als Kernstück ihrer Technologie gemeinsam: Halbleiter. Es ist kein Zufall, dass die weltweit führenden Hersteller von Halbleitern – Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. und Samsung Electronics – beide in Asien ansässig sind.

Unseres Erachtens haben diese beiden Unternehmen eine rasante Expansion innerhalb der globalen Technologiemärkte vorangetrieben und werden auch weiterhin eine starke und führende Rolle bei der digitalen Innovation spielen, die unser tägliches Leben von Grund auf verändern wird. Als große Innovatoren treiben sie mit ihrer Expertise, ihrem Wissen und ihrer hohen Motivation Investitionen in diese Spitzentechnologien und deren weitere Entwicklung voran.

Samsung Electronics seit 1999 und Taiwan Semiconductor Manufacturing & Co seit 1998. Diese Positionen können während des Zeitraums zwischen ihrer erstmaligen Aufnahme und dem aktuellen Portfoliostand verkauft und wieder gekauft worden sein.

Die Branche der Elektrofahrzeuge (EV) weist ein beträchtliches Wachstumspotenzial auf, das sich weiter beschleunigen wird, sobald EVs am Massenmarkt Akzeptanz finden. EV-Batterien sind ein Bereich, der sich durch hohe Eintrittsbarrieren auszeichnet, und derzeit gibt es nur einige wenige Hersteller mit den erforderlichen Skaleneffekten, darunter LG Chem aus Korea.

LG Chem ist ein weltweit führender Hersteller von Batterien für Elektrofahrzeuge (EV) mit einem globalen Marktanteil von 20–25 %*. In technologischer Hinsicht verfügt LG Chem über eine weltweite Führungsposition und über anerkanntes Know-how bei zunehmender Kapazität. Das Unternehmen ist ein maßgeblicher Akteur in der Energiewende, da es eine wesentliche Komponente für Elektrofahrzeuge und grüne Technologien bereitstellt.

*Quelle: Unternehmensdaten, Bloomberg, offizielle Quartalsdaten des Unternehmens, Stand: 31.12.2020.

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