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Stratégies diversifiées

Carmignac Portfolio Patrimoine

Marchés mondiauxFonds ISR Article 8
Parts

LU1299305190

Une solution globale clés en main pour traverser différentes configurations de marché
  • Accéder à de multiples moteurs de performance à l’échelle mondiale : actions, obligations et devises internationales
  • Une gestion dynamique et flexible pour s'adapter rapidement aux mouvements de marché
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)
Allocation d'actifs
Actions44.5 %
Obligations38.5 %
Autres17 %
Au : 28 févr. 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 13.2 %
-
+ 14.3 %
+ 7.6 %
+ 4.8 %
Du 19/11/2015
Au 06/03/2025
Performance par Année Civile 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
113.24 €
Actifs Nets
1 417 M €
Taux d’Exposition Nette Actions28/02/2025
41.5 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 6 mars 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Stratégies diversifiéesCarmignac Portfolio Patrimoine
Stratégies diversifiéesCarmignac Portfolio Patrimoine
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Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Patrimoine : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 janv. 2025.
L'équipe de gestion des Fonds
Jacques Hirsch, Christophe Moulin, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Kristofer Barrett

Environnement de marché

  • Ce début d’année a été marqué par l’arrivée de l’administration Trump, qui a aussitôt invoqué la mise en place de tarifs douaniers, et par la menace chinoise sur la tech américaine.
  • D’un point de vue macro-économique, les données ont confirmé la tendance des derniers mois avec une économie américaine robuste (PIB en hausse de +0,6% sur le trimestre) et une économie européenne amorphe mais qui montre des signes timides d’amélioration.
  • La Fed a mis en pause son cycle d’assouplissement en janvier après trois baisses consécutives. À l’inverse, la Banque centrale européenne a réduit son taux de dépôt de 25 points de base (pb), face à une croissance plus modérée.
  • Les marchés d’actions ont commencé l’année sur les chapeaux de roue, avec, une fois n’est pas coutume, la surperformance de l’Europe sur les États-Unis.
  • L’émergence de l’IA générative chinoise DeepSeek, performante et moins coûteuse, a remis en question la trajectoire des investissements des géants américains dans le domaine, impactant fortement le secteur des semi-conducteurs.
  • Sur les taux, le retour de Donald Trump a alimenté les craintes de largesse budgétaire et de persistance de l’inflation, entraînant une hausse sur les deux premières semaines. Ensuite, les chiffres d’inflation favorables et les craintes sur la tech états-unienne ont entraîné une baisse des taux sur la deuxième partie du mois.
  • Sur les marchés du crédit, les spreads se sont resserrés sur le mois. Dans le même temps, la faiblesse du dollar américain a joué en faveur de la dette des marchés émergents.

Commentaire de performance

  • Le Fonds a débuté l’année avec une performance positive, largement supérieure à celle de son indicateur de référence.
  • La performance absolue provient principalement du portefeuille d’actions, tandis que la performance relative est bien diversifiée à travers toutes les classes d’actifs de notre portefeuille.
  • Certaines de nos convictions, qui n’avaient pas porté leurs fruits au dernier trimestre 2024, se sont avérées payantes en ce mois de janvier 2025, notamment l’idée que la marge de manœuvre de Trump est infime, que l’Europe n’est pas morte et qu’il y a de la valeur dans les marchés émergents.
  • En ce qui concerne les actions, notre diversification au sein du portefeuille a été fructueuse. Nos convictions dans le secteur de la consommation, avec des titres comme Hermès, MercadoLibre ou Amazon, et dans le secteur financier avec UBS et Unibanco, ont été les principaux contributeurs à la performance du mois.
  • Sur les taux, nos convictions sur le crédit, le Brésil et les obligations indexées à l’inflation ont bien performé, expliquant une grande partie de la surperformance relative.
  • De même, sur les devises, notre exposition à l’euro, au yen, mais surtout aux devises émergentes, comme le real brésilien ou le peso mexicain, a été bénéfique pour le Fonds.
  • Enfin, notre exposition aux minières aurifères a profité d’un environnement positif pour le secteur, l’or ayant pris plus de 6% sur le mois.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Le positionnement du Fonds n’a pas changé de manière significative au cours du mois de janvier, bien que nous ayons effectué quelques ajustements.
  • Tout d’abord, concernant les actions, suite à la sortie de DeepSeek, nous avons profité de la volatilité pour ajuster la taille de nos positions, notamment sur la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle.
  • Nous avons décidé de maintenir une exposition importante aux actions, autour de 40%, tout en achetant quelques protections sur la tech américaine via des options.
  • En ce qui concerne les taux, nous maintenons une faible sensibilité, avec une position acheteuse sur les taux américains et une position vendeuse sur les taux européens.
  • Nous avons augmenté notre sensibilité sur la partie courte de la courbe des taux américains, car nous pensons que le marché anticipe à tort une hausse des taux par la Fed en 2025. Cela pourrait également constituer une protection efficace pour notre portefeuille d’actions américaines.
  • L’inflation reste un thème attractif pour le portefeuille, avec des positions significatives sur les taux réels des deux côtés de l’Atlantique.

Aperçu des performances

Au : 6 mars 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Jusqu'au 31 décembre 2020, l'indice obligataire était le FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Jusqu’au 31 décembre 2021, l'indicateur de référence était composé pour 50% de l'indice MSCI AC WORLD NR (USD) et pour 50% de l'indice ICE BofA Global Government. Les performances sont présentées selon la méthode du chaînage.​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations.
Source: Carmignac au 10/03/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 28 févr. 2025.
Actions44.5 %
Obligations38.5 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés13.4 %
Monétaire3.8 %
En savoir plus
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement actions er obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 28 févr. 2025.
Poids des Investissements en Actions44.5 %
Taux d’Exposition Nette Actions41.5 %
Active Share84.1 %
Sensibilité1.2
Yield to Maturity *4.8 %
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds

Jacques Hirsch

Gérant

Christophe Moulin

Responsable adjoint Équipe Cross Asset, Gérant
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Gérant

Kristofer Barrett

Responsable Équipe Actions Internationales, Gérant
Grâce à son approche flexible et holistique, la stratégie Patrimoine se définit comme une solution clé en main pour les investisseurs cherchant à faire fructifier leur épargne progressivement au fil du temps, sans se soucier des fluctuations des marchés ou des cycles économiques.

Jacques Hirsch

Gérant
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