Skip to mainSkip to footer
Stratégies obligataires

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Marchés mondiauxFonds ISR Article 8
Parts

LU0807689749

Une solution flexible pour naviguer sur les marchés obligataires mondiaux
  • Une stratégie de conviction visant à saisir les opportunités des marchés obligataires mondiaux tout en couvrant systématiquement le risque de change.
  • Un processus d'investissement basé sur une allocation d'actifs « top-down » et une implémentation de stratégies de taux et de crédit « bottom-up » .
  • Une philosophie flexible et « non-benchmarkée » pour naviguer dans différents environnements de marché à travers le monde.
Documents clés
Rapport mensuel (incluant les données ESG)KID
Allocation d'actifs
Obligations66.1 %
Autres33.9 %
Au : 31 mars 2025.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 46.3 %
+ 32.1 %
+ 24.8 %
+ 17.1 %
+ 7.7 %
Du 19/07/2012
Au 17/04/2025
Performance par Année Civile 2024
- 0.4 %
+ 1.3 %
+ 3.4 %
- 0.9 %
+ 7.7 %
+ 10.6 %
+ 0.5 %
- 6.5 %
+ 6.7 %
+ 6.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
1462.79 $
Actifs Nets
1 915 M €
Sensibilité 31/03/2025
3.3
Classification SFDR

Article

8
Au : 17 avr. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Stratégies obligatairesCarmignac Portfolio Flexible Bond
Stratégies obligatairesCarmignac Portfolio Flexible Bond
Parts

LU0807689749

Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

Carmignac Portfolio Flexible Bond : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 mars 2025.
L'équipe de gestion des Fonds
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Gérant

Environnement de marché

  • La principale annonce du mois est venue du Parlement allemand qui a adopté une réforme de sa politique de frein à l’endettement afin d’augmenter ses dépenses militaires tout en validant la création d’un fonds d’infrastructure de 500 milliards d’euros.
  • Aux États-Unis, les indicateurs ont été mitigés avec une déception sur les paramètres avancés qui reflètent des perspectives de croissance moins dynamiques et d’inflation plus vigoureuses.
  • Les statistiques économiques américaines demeurent en revanche robustes avec une forte consommation des ménages et des entreprises en amont de l’implémentation des droits de douane.
  • L’inflation sous-jacente s’est inscrite en légère baisse des deux côtés de l’Atlantique à fin février, pointant désormais à +2,6% en zone euro et +3,1% outre-Atlantique.
  • Le changement de doctrine de la politique budgétaire allemande a résulté en un choc de taux massif, comme l’illustre la hausse de +33 points de base du taux à 10 ans germanique, au contraire de son homologue états-unien qui est resté stable eu égard aux incertitudes pesant sur la croissance.

Commentaire de performance

  • Dans un environnement dégradé sur les marchés de taux, le Fonds a délivré une performance positive en absolu tout comme en relatif.
  • Nos stratégies vendeuses sur les taux longs en zone euro ont été les plus forts contributeurs à la performance au côté de nos instruments indexés à l’inflation.
  • D’autre part, notre exposition aux taux états-uniens, notamment sur la partie frontale de la courbe de taux, a également été un contributeur positif.
  • Au cours du mois de mars, nous avons renforcé la sensibilité aux taux en zone euro consécutivement au choc de taux tout en réduisant notre exposition au crédit.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • L’environnement actuel présente de nombreuses incertitudes découlant des décisions de l’administration Trump, ce qui pourrait résulter en davantage de volatilité sur les actifs risqués.
  • Le portefeuille se concentre sur la partie courte des courbes de taux, qui présente un potentiel d’appréciation au contraire des échéances les plus longues, qui devraient pâtir des politiques dispendieuses des différentes économies.
  • La dynamique de désinflation semble moins vigoureuse des deux côtés de l’Atlantique alors que le marché continue d’intégrer un retour de l’inflation sous la cible des banques centrales durables.
  • Forts de ces constats, nous embarquons un niveau modéré de sensibilité aux taux tout en déployant une stratégie de pentification des courbes de taux et un appétit marqué pour les produits d’inflation.

Aperçu des performances

Au : 17 avr. 2025.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 19/04/2025

Carmignac Portfolio Flexible Bond Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Allocation d'actifs

Au : 31 mars 2025.
Obligations66.1 %
Monétaire19.9 %
Liquidités, emplois de trésorerie et opérations sur dérivés13.7 %
Actions0.4 %
En savoir plus
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro
Continuer vers le Portefeuille

Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 31 mars 2025.
Sensibilité3.3
Yield to Maturity *4.2 %
Coupon Moyen3.5 %
Nombre d'émetteurs154
Nombre d'obligations194
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
Pour accéder à la vue hebdomadaire
S'inscrire à l'Espace Pro

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.
L'équipe de gestion du Fonds
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Gérant
Eliezer et moi-même gérons cette stratégie dans le but d’offrir aux investisseurs une solution d’investissement flexible, diversifiée, sur l’ensemble des marchés obligataires, tout en couvrant le risque de change.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Articles associés

Stratégie obligataire • 10 avril 2025 • Français

Carmignac P. Flexible Bond : La Lettre des Gérants

4 minute(s) de lecture
En savoir plus
Stratégie obligataire • 8 avril 2025 • Français

Regain inflationniste : Mauvaise nouvelle ou opportunité ?

4 minute(s) de lecture
En savoir plus
Stratégie obligataire • 14 janvier 2025 • Français

Carmignac P. Flexible Bond : La Lettre des Gérants

4 minute(s) de lecture
En savoir plus
Toutes les analyses
Accéder aux Caractéristiques et Risques
La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment.
La référence à un classement ou à un prix ne préjuge pas des classements ou des prix futurs de ces OPC ou de la société de gestion.
Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.
Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.