Parts
LU0336084032
Une solution flexible pour naviguer sur les marchés obligataires mondiaux
- Une stratégie de conviction visant à saisir les opportunités des marchés obligataires mondiaux tout en couvrant systématiquement le risque de change.
- Un processus d'investissement basé sur une allocation d'actifs « top-down » et une implémentation de stratégies de taux et de crédit « bottom-up » .
Documents clés
Allocation d'actifs
Obligations75.4 %
Autres24.6 %
Au : 31 janv. 2025.
Indicateur de Risque
1
2
3
4
5
6
7
Risque plus faible
Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
3 ans
Performance Cumulée depuis création
Performance Cumulée 10 ansPerformance Cumulée 5 ansPerformance Cumulée 3 ansPerformance Cumulée 12 mois
+ 34.6 %
+ 13.7 %
+ 11.1 %
+ 5.5 %
+ 6.7 %
Au 20/02/2025
Performance par Année Civile 2015Performance par Année Civile 2016Performance par Année Civile 2017Performance par Année Civile 2018Performance par Année Civile 2019Performance par Année Civile 2020Performance par Année Civile 2021Performance par Année Civile 2022Performance par Année Civile 2023Performance par Année Civile 2024
- 0.7 %
+ 0.1 %
+ 1.7 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
+ 5.4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
1346.38 €
Actifs Nets
1 722 M €
Marché
Marchés mondiaux
Classification SFDR
Article
8
Au : 31 janv. 2025.
Au : 20 févr. 2025.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Flexible Bond : performance du fonds
Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.Nos commentaires mensuels
Au : 31 janv. 2025.L'équipe de gestion des Fonds
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Gérant
Commentaire de performance
· Le Fonds a délivré une performance positive en absolu tout comme en relatif contre son indicateur de référence dans cette configuration de marché.· Notre préférence pour les taux états-uniens au détriment des taux européens a été particulièrement payante alors que le pic de pessimisme sur le potentiel de croissance du Vieux Continent semble désormais derrière nous.· Les instruments de portage continuent également d’apporter une contribution solide à la performance du Fonds, bénéficiant en outre du resserrement des marges de crédit sur le mois.· Nous avons accru notre exposition aux taux américains sur la partie courte de la courbe de taux tout comme sur le taux US à 10 ans, dont la prime de terme est redevenue positive.Perspectives et stratégie d’investissement
· Nous observons un écart considérable d’optimisme de la part des investisseurs pour la région États-Unis aux dépens de la zone euro, créant de ce fait une asymétrie favorable pour une gestion active comme la nôtre.· Le portefeuille se concentre sur la partie courte des courbes de taux qui présente un potentiel d’appréciation au contraire des échéances les plus longues, qui devraient pâtir d’une offre abondante en 2025.· La dynamique de désinflation semble moins vigoureuse des deux côtés de l’Atlantique alors que le marché continue d’intégrer un retour de l’inflation sous la cible des banques centrales durables.· Forts de ces constats, nous embarquons un niveau modéré de sensibilité aux taux avec une préférence pour la région états-unienne tout en déployant une stratégie de pentification des courbes de taux et un appétit marqué pour les produits d’inflation.Aperçu des performances
Au : 20 févr. 2025.Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations du présent document : -appartiennent à Morningstar et / ou ses fournisseurs de contenu ; ne peuvent être reproduites ou diffusées ; ne sont assorties d'aucune garantie de fiabilité, d'exhaustivité ou de pertinence. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des préjudices ou des pertes découlant de l'utilisation desdites informations. Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 22/02/2025
Carmignac Portfolio Flexible Bond Aperçu du portefeuille
Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.Répartition Géographique
Au : 31 janv. 2025.| Europe | 54.6 % |
| Amérique du Nord | 17.4 % |
| Amérique Latine | 10.9 % |
| Europe de l'Est | 10.0 % |
| Afrique | 3.4 % |
| Moyen-Orient | 2.9 % |
| Asie | 0.9 % |
| Asie Pacifique | 0.9 % |
| Total % Obligations | 100.9 % |
Europe54.6 %
 Italie | 12.3 % |
 Royaume-Uni | 7.1 % |
 France | 6.4 % |
 Grèce | 6.1 % |
 Irlande | 4.8 % |
 Allemagne | 3.6 % |
 Espagne | 2.4 % |
| Norvège | 2.3 % |
 Pays-Bas | 1.6 % |
 Suisse | 1.3 % |
 Portugal | 1.3 % |
| Suède | 1.2 % |
 Belgique | 1.2 % |
 Finlande | 0.9 % |
 Saint-Marin | 0.8 % |
 Andorre | 0.8 % |
 Autriche | 0.5 % |
Chiffres clés
Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du fonds qui vous éclairerons sur la gestion et le positionnement obligataire du Fonds.Données d’Exposition
Au : 31 janv. 2025.Sensibilité2.5
Yield to Maturity *5.6 %
Coupon Moyen4.1 %
Nombre d'émetteurs161
Nombre d'obligations207
Notation moyenneBBB
Yield to Maturity : Calculé au niveau de la poche obligataire.
La stratégie en quelques mots
Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de nos gérants.L'équipe de gestion du Fonds
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
Eliezer Ben Zimra
Gérant
Eliezer et moi-même gérons cette stratégie dans le but d’offrir aux investisseurs une solution d’investissement flexible, diversifiée, sur l’ensemble des marchés obligataires, tout en couvrant le risque de change.
Guillaume Rigeade
Co-Responsable Équipe Obligataire, Gérant
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Carmignac Portfolio est un compartiment de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.
Environnement de marché
· La principale actualité de ce début d’année a été l’investiture de Donald Trump, qui a donné lieu à la signature de plusieurs décrets, dont la mise en place probable de droits de douane.· La Réserve fédérale a opté pour une pause dans son cycle de baisse de taux, lors de sa réunion, en dépit d’une croissance du PIB moins vigoureuse qu’attendu au quatrième trimestre 2024, à +2,3%, mais en considérant un niveau d’activité vigoureux, à l’instar des données d’emploi ou des dépenses des consommateurs.· La Banque centrale européenne a pour sa part procédé à une baisse de son taux directeur de -25 points de base (pb) portant ce dernier à 2,75% alors que la croissance dans la zone a stagné au dernier trimestre 2024.· Inversement, la Banque centrale japonaise a opté pour une hausse de son taux directeur de +25 pb compte tenu de la résilience de l’inflation sur l’archipel.· Sur le mois, nous avons constaté une accélération des taux en zone euro à la faveur d’indicateurs avancés mieux orientés comparé aux taux américains qui ont baissé grâce à un apaisement des surprises économiques.