À l’image des investisseurs qui, de par les enjeux sociétaux ou encore les transformations des modes de vie, doivent repenser et optimiser leur stratégie de placement sur le long terme, les entreprises doivent être capables elles aussi de se réinventer afin d’être en mesure de faire face aux évolutions des cycles économiques et des affaires, et ainsi de prospérer et se perpétuer dans le temps. C’est ici qu’intervient la notion de réinvestissement.
En réinvestissant au sein de leurs modèles d’affaires, les entreprises se donnent la capacité d’innovation et de développement pour pouvoir au fil des années maintenir leurs avantages compétitifs et donc leurs niveaux de marges. Ainsi, le réinvestissement s’avère également un véritable atout à la sélection de titres et à la constitution d’un portefeuille actions solide sur le long terme. Carmignac Portfolio Grandchildren cherche à en bénéficier en se concentrant sur des caractéristiques que nous estimons essentielles aux entreprises pour le voir prospérer dans le temps.
En premier lieu, il est important de noter que la rentabilité de l’entreprise est une condition préalable nécessaire à tout réinvestissement. L’affectation des bénéfices ainsi obtenus constitue dans un second temps une décision stratégique majeure pour chaque société : conserver les bénéfices pour faire face aux potentiels défis à venir, redistribuer les bénéfices auprès des actionnaires ou alors, les réinvestir pour renforcer les perspectives de croissance future ?
Pourquoi faire le choix du réinvestissement ?
Cette liste non exhaustive des avantages du réinvestissement démontre de la capacité d’adaptation et de résilience des entreprises, qui parviennent ainsi à explorer de nouveaux axes de développement pour pouvoir évoluer et se réinventer, indépendamment du cycle et des conditions de marché sur le long terme. Par ailleurs, le choix du réinvestissement témoigne de la confiance de la direction d’une entreprise dans la stratégie qu’elle met en œuvre. Des qualités qui se valorisent et qui permettent à l’entreprise de rester compétitive au fil du temps et de s’imposer progressivement comme un leader sur le marché, attirant ainsi davantage les investisseurs sur le temps long.
Investir au sein des entreprises qui privilégient le réinvestissement d’une grande partie de leurs bénéfices plutôt que de les redistribuer présente de nombreux intérêts pour renforcer la qualité de sa gestion actions. En effet, les entreprises à fort taux de réinvestissement ont démontré une surperformance boursière sur le long terme grâce à des caractéristiques qui leur sont propres.
Se concentrer sur des entreprises qui réinvestissent leurs bénéfices favorise non seulement la création de valeur, mais aussi la résilience face aux défis économiques, pouvant ainsi générer de solides performances au sein d’un portefeuille sur le long terme.
Fortes de ces avantages indéniables, Carmignac s’est forgé de solides convictions sur ces entreprises qui réinvestissent, à l’image d’Hermès présente au sein de Carmignac Portfolio Grandchildren au 30 novembre 2024. Cette entreprise, ayant 187 ans d’existence, a su relever les défis contemporains et perdurer dans le temps.
Hermès, un artisan français qui reste dans l’air du temps
« Les objets Hermès sont conçus pour durer, être réparés et transmis. »
Hermès, fondée en 1837, est une maison de luxe française initialement spécialisée dans la manufacture de harnais et de selles. Elle est aujourd’hui reconnue pour ses créations artisanales haut de gamme, comme les sacs Birkin ou encore les carrés de soie. Son succès repose sur un héritage prestigieux, mais aussi sur une stratégie de réinvestissement visionnaire. Contrairement à certaines entreprises du secteur qui privilégient une croissance rapide, Hermès a choisi de réinvestir continuellement ses bénéfices dans l'innovation, l'artisanat mais également le développement durable.
Hermès a su s’imposer à travers les années comme l’un des meilleurs artisans haut de gamme en faisant de ses murs un lieu d’innovation mais également de transmission.
Comment intégrer les bénéfices du réinvestissement au sein d’une construction de portefeuille ? Cette notion constitue l’une des pierres angulaires du processus d’investissement de Carmignac Portfolio Grandchildren.
Carmignac Portfolio Grandchildren est un fonds actions internationales axé sur les marchés développés. Le Fonds se concentre sur des valeurs que nous qualifions de qualité, c’est-à-dire des entreprises qui ont une rentabilité importante et durable, et qui réinvestissent leurs bénéfices. Le Fonds applique également des normes strictes en matière de durabilité, ce qui lui permet d’être classé Article 91 selon le règlement SFDR. La sélection de valeurs repose sur deux concepts forts, la rentabilité élevée et stable des entreprises et la propension des entreprises à réinvestir leurs bénéfices. La pertinence de ces métriques au sein d’une stratégie d’investissement sur les marchés actions a été éprouvée par les gérants du Fonds pendant plus de 20 ans, assurant à Carmignac Portfolio Grandchildren une performance solide depuis sa création :
Pour les investisseurs en quête d'une solution d’investissement pérenne, Carmignac Portfolio Grandchildren se distingue par son approche distincte. Il ne s'agit pas simplement pour les gérants d'investir dans les tendances prometteuses, mais bien de miser sur les entreprises qui ont façonné les tendances d’hier et façonneront celles de demain.
*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr.
Carmignac Portfolio Grandchildren | 15.5 | 20.3 | 28.4 | -24.2 | 23.0 |
Indicateur de référence | 15.5 | 6.3 | 31.1 | -12.8 | 19.6 |
Carmignac Portfolio Grandchildren | + 6.0 % | + 12.5 % | + 14.0 % |
Indicateur de référence | + 11.1 % | + 13.4 % | + 14.8 % |
Source : Carmignac au 29 nov. 2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).
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Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr. La décision d’investir dans le fonds promu devrait tenir compte de toutes ses caractéristiques et de tous ses objectifs, tels que décrits dans son prospectus. Le présent document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la Société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Carmignac Portfolio Grandchildren désigne les compartiments de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM. L’accès aux Fonds peut faire l’objet de restriction à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Les Fonds ne font l’objet d’aucune immatriculation en vertu du US Securities Act de 1933. Le fonds ne peut être proposé ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « US person » au sens de la réglementation S américaine et du FATCA. Les risques et frais relatifs aux Fonds sont décrits dans le KID (Document d’informations clés). La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français sur le lien suivant à la section 6 intitulée "Résumé des droits des investisseurs" : https://www.carmignac.fr/fr_FR/article-page/informations-reglementaires-3862.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change. La référence à certaines valeurs ou instruments financiers est donnée à titre d’illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac. Elle n’a pas pour objectif de promouvoir l’investissement en direct dans ces instruments, et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant la diffusion de la communication. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment. En Suisse : Les prospectus, les KID et les rapports annuels sont disponibles sur le site internet www.carmignac.ch et auprès de notre représentant et service de paiement en Suisse, CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon.
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