Carmignac

L’expertise crédit chez Carmignac

Les marchés actuels du crédit

Nos principales convictions

Dans cet environnement, nous concentrons nos investissements sur des thématiques d’investissement qui bénéficient du contexte inflationniste et de la hausse des taux à l’instar du :

  • Secteur des matières premières : Les producteurs d'énergie et les services associés bénéficient directement des prix élevés de l'énergie, exacerbés par le sous-investissement sectoriel des dernières années. De plus, de nombreux émetteurs de ce secteur offrent une combinaison de fondamentaux solides (et en amélioration), d’une sensibilité aux taux d’intérêt limitée et de marges de crédit attractives.

  • Secteur financier : La rentabilité des banques et des assureurs devrait être soutenue par la pentification des courbes souveraines, l’augmentation des primes de risque et la fin des taux de dépôt négatifs.

  • Dettes « distressed » : Nous sommes engagés dans quelques situations de restructuration, qui sont sources d’opportunités et où les « primes de complexité » sont rémunératrices.

  • Segment des CLO (« collateralized loan obligation ») : Ils bénéficient d’une structure à taux variable, permettant d’atténuer les effets négatifs causés par les pressions inflationnistes, la volatilité des taux d’intérêt et la hausse des taux de défaut tout en offrant des rendements attractifs.

Notre stratégie "flagship"

L’équipe crédit chez Carmignac, dirigée par Pierre Verlé, est composée de gérants expérimentés à l’approche fondamentale. Ils ont su démontrer leur capacité à générer de la performance dans des environnements de marché variés depuis leur arrivée en 2015, grâce notamment à leurs compétences techniques et à un processus d’investissement rigoureux. Au total, plus de 10.9 milliards d’euros1 sont investis sur les marchés du crédit (IG, HY, DM, EM et CLO).

En plus d’un historique de performance solide plusieurs fois récompensé, nos gérants sont notés « AA » et notre expertise crédit a reçu la distinction « GOLD » dans la catégorie « Bonds – Euro Corporates » par Citywire et lauréat « Euro Hedge Awards » dans la catégorie « macro, fixed-income and relative value ».

  • Carmignac Portfolio Credit

    • Encours : €1067M (30/01/2023)

    • Lancement : 31/07/2017

    Principales caractéristiques :

    • Couvert contre le risque de change
    • Crédit d'entreprise marché développés et marchés émergents
    • Exposition Max. aux CLO : 20%
    • Exposition Max. aux HY : 50
    • Dérivés de crédit jusqu'à 30%

1Source : Carmignac. ¹A travers tous les portefeuilles de Carmignac, au 30/01/2023. La référence à un classement ou à un prix, n'est pas une garantie des résultats futurs de l'OPCVM ou du gestionnaire. Morningstar Direct © 2023 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Catégorie Obligations EUR Flexible. EUROHEDGE AWARD 2019. Lauréat dans la catégorie « macro, fixed-income & relative value » Février 2020. Source et copyright : Citywire. Pierre VERLE et Alexandre DENEUVILLE sont notés AA par Citywire pour leur performance ajustée au risque sur trois ans glissants pour tous les fonds que les gérants gèrent au 31 octobre 2022. Carmignac est classé « GOLD » dans la catégorie "Bonds - Euro Corporates" par Citywire pour sa performance ajustée au risque glissant, dans l'ensemble du secteur, sur la période 31/12/2015 - 31/12/2022. Les notations des gérants de fonds Citywire et les classements Citywire sont la propriété de Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") et © Citywire 2023.

Carmignac Portfolio Credit

Accéder à tout l'univers du crédit pour atteindre un maximum de flexibilité

Découvrez la page du Fonds

Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc

ISIN: LU1623762843

Durée minimum de placement recommandée

Risque plus faible Risque plus élevé

1 2 3 4 5 6 7
Principaux risques du Fonds

CRÉDIT: Le risque de crédit correspond au risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses engagements.

TAUX D’INTÉRÊT: Le risque de taux se traduit par une baisse de la valeur liquidative en cas de mouvement des taux d'intérêt.

LIQUIDITÉ: Les dérèglements de marché ponctuels peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le Fonds sera amené à liquider, initier ou modifier ses positions.

GESTION DISCRÉTIONNAIRE: L’anticipation de l’évolution des marchés financiers faite par la société de gestion a un impact direct sur la performance du Fonds qui dépend des titres selectionnés.

Le Fonds présente un risque de perte en capital.

Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc

ISIN: LU1623762843
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 (YTD)
?
Depuis le début de l'année
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc - - - +1.79 % +1.69 % +20.93 % +10.39 % +2.96 % -13.01 % +10.58 % +4.84 %
Indicateur de référence - - - +1.13 % -1.74 % +7.50 % +2.80 % +0.06 % -13.31 % +9.00 % +1.18 %

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3 ans 5 ans 10 ans
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc +0.33 % +3.43 % -
Indicateur de référence -1.61 % -0.04 % -

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Source : Carmignac au 28/06/2024

Coûts d'entrée : 2,00% du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
Coûts de sortie : Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit.
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation : 1,20% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
Commissions liées aux résultats : 20,00% lorsque la classe d'action surperforme l'indicateur de référence pendant la période de performance. Elle sera également dûe si la classe d'actions a surperformé l'indicateur de référence mais a enregistré une performance négative. La sous-performance est récupérée pendant 5 ans. Le montant réel variera en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation des coûts agrégés ci-dessus inclut la moyenne sur les 5 dernières années, ou depuis la création du produit si elle est inférieure à 5 ans.
Coûts de transaction : 0,43% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.
Merci pour votre retour !

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La décision d’investir dans le(s) fonds promu(s) devrait tenir compte de toutes ses caractéristiques et de tous ses objectifs, tels que décrits dans son prospectus. Les risques et frais relatifs aux Fonds sont décrits dans le KID (Document d’informations clés). Le KID doit être tenu à disposition du souscripteur préalablement à la souscription. Le souscripteur doit prendre connaissance du KID. Les investisseurs peuvent perdre tout ou partie de leur capital, attendu que les Fonds n’offrent pas de garantie de capital. Tout investissement dans les Fonds comporte un risque de perte de capital.

Carmignac Portfolio désigne les compartiments de la SICAV Carmignac Portfolio, société d’investissement de droit luxembourgeois conforme à la directive OPCVM.​ Les Fonds sont des fonds communs de placement de droit français conformes à la directive OPCVM ou AIFM.​ La société de gestion peut décider à tout moment de cesser la commercialisation dans votre pays.